EM equities slump as US recession fears spark global selloff
Updated at 0911 GMT
Unwinding carry trade weighs on dollar, boosts yen
Indian rupee, Mexican peso tumble against the dollar
Circuit breakers triggered for multiple bourses
Turkish annual inflation falls to 61.78% in July
By Lisa Pauline Mattackal
Aug 5 (Reuters) -Emerging market equities around the world tumbled on Monday, as fears of a recession in the United States sparked a global selloff and sent investors running for safer assets like the Japanese yen.
MSCI's index of global emerging market stocks .MSCIEF lost 4.1%, as a free fall in Japanese stocks spilled over across Asia, while worries about technology sector earnings weighed on bourses in Taiwan .TWII and South Korea .KS11.
The risk-off mood continued from Friday, when a weaker-than-expected U.S. jobs data triggered worries of recession in the world's largest economy.
This compounded concerns for emerging markets over worries in China, a spate of poor tech sector earnings, and geopolitical tensions in the Middle East.
Traders are now pricing in a 50 basis points interest rate cut by the Federal Reserve's September meeting, compared to a more typical 25 bps cut expected last week.
"The overnight moves in Asia caused some panic selling, and in August we're in really thin liquidity, nobody really knows which pebble caused the avalanche," said Patrick Reid, co-founder of FX consultancy The Adamis Principle.
South Korean stocks notched their worst session since the global financial crisis of 2008, triggering circuit breakers for the first time since March 2020. The selloff continued on emerging market bourses in Europe and the Middle East.
Trading on Turkey's BIST-100 index .XU100 was halted twice on Monday after heavy premarket losses. The index was last down 3.8% with an index of bank stocks .XBANK slipping 4.2% as the lira TRYTOM=D3 dropped to record low against the dollar.
Meanwhile, the yen JPY=EBS leapt to a seven-month high against the dollar while crowded carry trades unwound, pressuring high-yielding emerging market currencies.
A rebound in the yen, the most favored funding currency for carry trades, weighed on the U.S. dollar =USD and lifted emerging market funding currencies like China's yuan CNH=.
"You had it really good while it lasted, but now we're getting clusters of risk-off unwinds in carry (trades), I see that to continue at least into Q4," Reid said.
Malaysia's ringgit MYR= also continued its strong run, touching its highest to the dollar since April 2023.
A 0.5% loss in the dollar =USD helped lift MSCI's emerging market currency index .MIEM00000CUS 0.3%, with European emerging market currencies CZK=, HUF= also regaining ground against the greenback.
On the other hand, high-yielding EM currencies lost ground, with the Indian rupee INR=IN becoming the worst-performing Asian currency this year, while the Mexican peso MXN= touched its lowest since October 2022.
On the data front, Turkish annual inflation fell to 61.78% in July, just below expectations, while Czech retail sales rose 4.4%.
HIGHLIGHTS:
** Purchasing Managers' Index data from a number of countries including Kenya, South Africa and Russia.
** Bangladesh PM Hasina taken to 'safe shelter', minister says situation volatile
** EXCLUSIVE-China asks large state financial institutions to drop auditor PwC, say sources
For TOP NEWS across emerging markets nTOPEMRG
For CENTRAL EUROPE market report, see CEE/
For TURKISH market report, see .IS
For RUSSIAN market report, see RU/RUB
For GRAPHIC on emerging market FX performance in 2024 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
For GRAPHIC on MSCI emerging index performance in 2024 https://tmsnrt.rs/2OusNdX
Reporting by Lisa Mattackal in Bengaluru; Editing by Varun H K
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
