Health insurer Elevance beats profit estimates on lower medical costs
Adds revenue details from Carelon in paragraphs 2 and 6, analyst comment in paragraph 5
By Sriparna Roy and Puyaan Singh
July 17 (Reuters) -Elevance Health ELV.N beat Wall Street estimates for quarterly profit on Wednesday as the health insurer spent less than expected on covering themedical costs of its members.
Strength in itshealth services unit Carelon, higher premiums and membership growth in its Obamacare and commercial health plans helped results in the second quarter, partially offsetting a drop in memberships for Medicaid plans.
Unlike rivals such as UnitedHealth UNH.N and Humana HUM.N, Elevance has a lower exposure to government-backed Medicare Advantage (MA) plans for people aged 65 and older, where medical costs have been elevated as older adults seek procedures that were delayed during the pandemic.
For the second quarter, Elevance's medical loss ratio - the percentage of premiums spent on medical care - was 86.3%, slightly lower than the 86.4% reported last year and the 86.42% that analysts were expecting according to LSEG data.
The company's medical costs support a high but stable backdrop for demand for healthcare services, consistent withrival UnitedHealth's UNH.N earnings on Tuesday, said Bernstein analyst Lance Wilkes.
Carelon, under which Elevance operates its pharmacy benefit management unit, reported a nearly 10% rise in revenue to $13.3 billion, helped by demand for its medical benefit and behavioral health management services, as well as the acquisition of Paragon Healthcare in the first quarter.
Memberships for government-backed Medicaid insurance plans that help cover medical care costs for people with limited income fell 23.2% to 9.03 million, Elevance said.
A decrease in the number of people eligible for its Medicaid plans this year due to the end of pandemic-era policy has led to a shift in membership to sicker patients who need more medical care, the companysaid at an industry conference last month.
For the second quarter, it reported an adjusted profit of $10.12 per share, compared with estimates of $10.01.
Reporting by Puyaan Singh and Sriparna Roy in Bengaluru; Editing by Devika Syamnath
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
