Electrolux swings to profit in Q2, sees negative Europe and Asia demand
Q2 operating profit 419 mln SEK vs forecast 94 mln
Trims expected cost savings amid high freight rates
Cuts market demand outlook for Europe, Asia-Pacific
Recasts with more company, analyst comments, shares
By Marie Mannes
STOCKHOLM, July 19 (Reuters) -Electrolux ELUXb.ST swung to a much larger than expected profit in the second quarter amid signs of a long-awaited pick up in its North American business, briefly sending the appliances maker's shares sharply higher on Friday.
However, the Swedish company also trimmed its expected cost savings for the year to 4 billion crowns ($375 million), from 4-5 billion crowns previously, mainly due to increased spending on marketing and higher freight costs - in a sign of the impact on global companies from disruptions to trade in the Red Sea.
In addition, the company cut its market demand outlook for Europe and Asia-Pacific to "negative" from "neutral", as high inflation continues to hold back spending on big-ticket items.
After surging 10% at the open, Electrolux shares were trading up less than 1% by around 0820 GMT.
The company said it made an operating profit of 419 million crowns in the second quarter, up from a loss of 124 million crowns a year earlier and far ahead of the 94 million expected on average by analysts polled by LSEG.
Its North American arm has held back profitability for a while amid high costs, stiff competition from rival Whirlpool, and the slow ramp-up of its new Springfield cooking factory.
However, the company reported a 4.7% increase in quarterly organic sales in the region, driven by higher volumes - even as operating losses rose to 361 million crowns from 160 million of losses a year earlier.
Kepler Cheuvreux analyst Johan Eliason expressed "relief" that the division appeared to be turning a corner.
"It seems like in North America that these new plants seem finally to have been able to get the volumes out that they've been promising for the past two to three years now," he said.
CEO Jonas Samuelson told an analyst call there was still work to be done in the region, but that Electrolux was seeing continued improvements.
"With a lot of effort, new products and factories, we now have a really competitive offering ... This is of course what is the main thrust of our efforts in North America, but we still have work to do to fully ramp up Springfield," he said.
($1 = 10.6552 Swedish crowns)
Reporting by Marie Mannes; Editing by Jamie Freed and Mark Potter
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
