Dutch recruiter Randstad lags profit forecast in tough hiring market
Adds Q2 forecast in paragraph 8, analyst comment in paragraph 9
By Shivani Tanna
April 23 (Reuters) -Randstad RAND.AS reported a bigger-than-expected drop in first-quarter core earnings on Tuesday, sending shares in the world's biggest employment agency down about 6%.
Recruiters have been flagging tough hiring conditions in recent quarters, as workers prefer to avoid the risk of switching jobs and employers offer smaller salary hikes amid market uncertainty.
The Dutch group reported a 33% fall in quarterly underlying earnings before interest, tax and amortisation (EBITA) to 177 million euros ($188.5 million), below the 181 million expected by analysts in a company-provided poll.
"Our core markets in North America and Northern Europe - so Netherlands, Germany and the likes - have been very, very challenging," CEO Sander van't Noordende told Reuters in an interview.
The highest inflation for decades and the impact of the war in Ukraine have forced companies across Europe into layoffs or hiring freezes.
Randstad shares were down 6.2% at 0831 GMT, as it joined British peers Hays HAYS.L, Robert Walters RWA.L and PageGroup PAGE.L in reporting a rough start to 2024.
It has seen similar activity levels in April as those in the first quarter, while the impact of inflation has normalised, van't Noordende said.
Randstad expects second-quarter operating costs to be modestly higher and gross margin to be broadly in line with the previous quarter.
Subdued activity levels suggest a 7% organic revenue drop in the second quarter if the trend persists, which is below a consensus for a 5.2% decline, Jefferies said in a note.
Randstad's revenue fell 8% organically to 5.94 billion euros in the first quarter.
It reported a 15% revenue drop in North America, the weakest amongst all of its geographies.
"North America, which is about half of Randstad's digital business, has been under pressure," the CEO said. The region is focused on technology, financial services and life sciences, which have not been hiring as many people, he added.
Business was better in southern Europe, Latin America and Asia-Pacific, van't Noordende said.
($1 = 0.9388 euros)
Reporting by Shivani Tanna in Bengaluru; editing by Milla Nissi, Jason Neely and David Evans
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
