Dow, small caps rally as rate-cuts bets hold firm
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
June retail sales stronger than expected
BofA profit beats expectations
UnitedHealth rises after Q2 profit beats estimates
Match up on report activist investor Starboard built stake
Indexes: Dow up 1.43%, S&P up 0.24%, Nasdaq down 0.35%
Updated at 12:21 a.m. ET/1621 GMT
By Lisa Pauline Mattackal and Ankika Biswas
July 16 (Reuters) - Rate-sensitive small-cap stocks led Wall Street higher on Tuesday after retail sales data did little to dampen hopes of a September rate cut, while UnitedHealth's results lifted the Dow to a record high.
UnitedHealth Group UNH.N jumped 5.1% following a second-quarter profit beat. The stock was the biggest gainer onthe blue-chip Dow .DJI and lifted the S&P 500 Health Care index .SPXHC to an all-time high.
A Commerce Department report showed retail sales were unchanged in June, when they were expected to fall 0.3%. Retail sales minus automobiles jumped 0.4%, versus forecasts of a flat reading.
However, traders continued to fully price in a rate reduction by September, with the odds of a 25-basis-point cut standing at 93%, according to the CME's FedWatch tool.
Those bets helped drive a move away from megacap tech stocks to market sectors that have lagged the benchmark index this year,with the small-cap Russell 2000 index .RUT rising 2.4% to its highest level since January 2022, and the S&P 500 Value index .IVX gaining 1.1%.
"Small caps have had a significant headwind of higher interest rates for quite some time. That's already in the rearview mirror at this point. Now, the U.S. is about to embark on cutting rates, probably at the (Fed's) September meeting," said Jason Pride, chief of investment strategy and research at Glenmede.
The Russell 2000 was on pace for its fifth straight session of gains of 1% or more - its first such streak in more than four years. Other economically sensitive sectors including industrials, materials and real estate also rose.
The move potentially heralds a sustained rotation away from big tech into the market's underperforming sectors, which many participants have called for even as tech stocks drove Wall Street to record highs this year.
Most megacap stocks slipped, with Nvidia NVDA.O, Microsoft MSFT.O and Meta Platforms META.O falling over 1% each. The S&P Information Technology index .SPLRCT led sector declines.
"In the near term, it's a very reasonable expectation that there's going to be volatility between the two sides - the big megacap growth stories and the rest of the market... but we're probably going to move on the average away from the larger-cap companies," Pride said.
Among other corporate earnings, Bank of America BAC.N jumped 5.3% after an upbeat netinterest-income forecast and better-than-expected second-quarter profit, steering the S&P 500 Financials index .SPSY to a record high.
Morgan Stanley MS.N rose 2.7% following results, while Charles Schwab SCHW.N slumped 8.7% after posting lower net income.
At 12:21 a.m. ET, the Dow Jones Industrial Average .DJI was up 575.90 points, or 1.43%, at 40,787.62, the S&P 500 .SPX was up 13.79 points, or 0.24%, at 5,645.01, and the Nasdaq Composite .IXIC was down 64.84 points, or 0.35%, at 18,407.73.
Tinderowner Match MTCH.O jumped 9.1% after a report that activist investor Starboard has a stake of over 6.5% in the company.
Interactive Brokers IBKR.O and J.B. Hunt Transport Services JBHT.O were among those scheduled to report results after markets close.
Advancing issues outnumbered decliners by a 3.80-to-1 ratio on the NYSE, andby a 2.86-to-1 ratio on the Nasdaq.
The S&P index recorded 84 new 52-week highs and three new lows, while the Nasdaq recorded 260 new highs and 24 new lows.
Growth v Value YTD https://reut.rs/4f8a44E
Reporting by Lisa Mattackal and Ankika Biswas in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
