Dow Industrials: 40k or bust?
Main U.S. equity index futures edge green
Euro STOXX 600 index up ~0.4%
Dollar slips; gold, crude dip; bitcoin up >1%
U.S. 10-Year Treasury yield steady at ~4.27%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
DOW INDUSTRIALS: 40K OR BUST?
The Dow Jones Industrial Average .DJI has been lagging both the S&P 500 index .SPX and Nasdaq Composite .IXIC, as the blue-chip average continues to struggle to overwhelm the 40k barrier:
Both the S&P 500 index and Nasdaq ended Friday at fresh record closing highs. The SPX is now up 16.7% YTD, while the IXIC has advanced 22.3%
The Dow Jones Industrial Average ended Friday down about 1.6% from its 40,003.59 May 17 record closing high and down about 1.8% from its 40,077.40 May 20 record intraday peak. With this, the DJI is up just 4.5% YTD.
Of note, it's been 31 trading days since the Dow last traded above the 40k barrier.
Meanwhile, traders continue to assess the choppy recovery off the late May low. On June 24, the Dow stalled at 39,571.23 which was just shy of the 76.4%-78.6% maximum Fibonacci retracement zone of the May-June down leg in the 39,587.36 - 39,633.04 area.
And now, with its 39,375.87 close on Friday, the Dow has made essentially no progress over the last two weeks or so leading historical volatility measures, on an hourly basis, to compress. Since low volatility can be a forecast for higher volatility, the Dow may be primed for much more spirited action, one way or the other, in the coming days.
And this with no shortage of event risks this week. On Tuesday, Fed Chair Powell is scheduled to deliver his semiannual testimony on monetary policy in front of the Senate Banking Committee. June CPI will be released on Thursday and PPI is due on Friday. Q2 earnings season also kicks off later this week.
Thus, traders will be watching for the Dow to break out of its recent range, and with this, there is potential for its next trend.
A close above 39,633 can see the Dow once again challenge 40k, and its highs.
A break below support which includes the 50-day moving average (DMA), which ended Friday at 38,963, the June 26 low at 38,908, and the 100-DMA, which ended Friday at 38,883, can suggest the potential for increasing downside pressure.
(Terence Gabriel)
*****
FOR MONDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
BRITAIN UNDER NEW MANAGEMENT - CLICK HERE
ANY HOPE FOR CHINA'S BRUISED YUAN? - CLICK HERE
LONG FINANCIALS "MAKES SENSE" AS TRUMP TRADE - CLICK HERE
STOXX FLIPS INTO THE BLACK - CLICK HERE
CAC 40 FUTURES LEAD DECLINES IN EUROPE - CLICK HERE
FRENCH LEFT OUTFLANKS THE RIGHT - CLICK HERE
Dow07082024 https://tmsnrt.rs/3LlRRTv
(Terence Gabriel is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
