Don't put all your eggs in one basket, even if it screams AI!
U.S. stock indexes rise; Nasdaq out front up >1%
S&P sectors: Consumer disc up most, materials biggest laggard
Dollar dips, crude up; gold off <1%; bitcoin up ~3%
U.S. 10-year Treasury yield edges down to ~4.58%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
DON'T PUT ALL YOUR EGGS IN ONE BASKET, EVEN IF IT SCREAMS AI!
The fanfare around the potential of artificial intelligence has made the U.S. technology sector dizzyingly expensive, leaving alternatives in emerging markets well positioned to propel that momentum further.
Much of the optimism around AI has been U.S. centric and revolving around names like Nvidia NVDA.O and Microsoft MSFT.O. But those firms that play a crucial role in the AI supply chain, particularly in emerging Asia, have been left out.
"Asian tech in particular is an area that's poised for growth that we think is attractive," Chris Jackson, senior vice president at UBS Wealth Management told Reuters in an interview although he notes that a near term overhang for emerging markets is the Fed delay in cutting rates.
Similarly, analysts at Pictet Asset Management classify attractive opportunities in South Korea, Taiwan and China that fall under various parts of the graphic processing unit (GPU) supply chain.
U.S. chip designers like U.S. market-darling Nvidia NVDA.O have most of their chips produced, packaged and embedded into servers by Taiwan-based companies, with Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd 2330.TW standing at the top of that list.
And as the AI market broadens, companies that manufacture cheaper chips for Nvidia's U.S. competitors are expected to benefit, given that the AI poster-child's products are expensive and in limited supply, according to Pictet.
Alternatives to the chip industry leader's GPUs are Application Specific Integrated Circuits (ASIC) powered servers, namely those production by Taiwan's Alchip Technologies 3661.TW and Wiwynn Corp 6669.TW. ASIC chips offer cost savings of around 10-20 per cent and delivery times are shorter.
The next phase of the boom is expected to be in the AI-enhanced smartphone and computer hardware segments that could benefit Asia-based hardware firms such as South Korea's Samsung Electronics 005930.KS.
In its report Pictet cited an estimate for a compounded annual growth rate of around 80% through to 2027 in unit sales of AI enabled phones from analysts at Counterpoint Research and KB Securities.
In terms of valuation, TSMC, Samsung and Wiwynn are trading between 13.8x and 19.9x times their forward earnings compared with valuations of around 27.5x for the S&P 500's information technology sector's .SPLRCT and the Philadelphia SE Semiconductor index .SOX, according to LSEG data.
"The upshot to all this is that investors have several options through which to capitalise on the advance of AI. Emerging Asian tech companies are among the most promising," said Chi Ho Wong, senior investment analyst at Pictet Asset Management in a research note.
(Johann M Cherian)
*****
FOR THURSDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
SO WHAT HAPPENED IN APRIL? - CLICK HERE
THURSDAY DATA: PRELUDE TO PAYROLLS - CLICK HERE
WALL STREET EYES A DOVISH WAIT - CLICK HERE
U.S. INDEX FUTURES CLIMB EARLY AS INVESTORS DIGEST FED - CLICK HERE
A BALANCING ACT TO LURE INFLOWS INTO UK EQUITIES - CLICK HERE
THE UK HAS ITS PREMIUM STOCKS TOO! - CLICK HERE
POST-DATA PRICE ACTION SUGGESTS STAGFLATION FEARS - UBS -CLICK HERE
SCOPE FOR MORE EPS UPGRADES IN EUROPE - BOFA - CLICK HERE
STOXX GOING NOWHERE, "LOW QUALITY BEAT" FOR NOVO - CLICK HERE
EUROPE EYES MUTED START POST-FED - CLICK HERE
INTERVENE, RINSE, REPEAT - CLICK HERE
EM chipmakers trade cheaper than Nvidia https://tmsnrt.rs/44tATvh
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
