Dollar doldrums deepen as Fed leans dovish before Jackson Hole
Updates prices as of 0452 GMT
By Kevin Buckland
TOKYO, Aug 22 (Reuters) -The dollar traded near the lowest in more than a year against the euro and sterling on Thursday as a dovish Federal Reserve and fresh signs of weakness in the U.S. job market backed the case for interest rate cuts.
The dollar sagged below the closely watched 145 yen mark after U.S. Treasury yields US10YT=RR slid overnight, ahead of weekly jobless claims data later in the day and a hotly anticipated speech by Fed Chair Jerome Powell at the central bank's annual Jackson Hole symposium on Friday.
The dollar index =USD, which measures the currency against the euro, sterling, yen and three other major peers, was little changed at 101.19 as of 0452 GMT. It dipped to 100.92 on Wednesday forthe first time this year.
The euro EUR=EBS was off slightly at $1.1143 after gaining to $1.11735 on Wednesday for the first time since July 2023.
Sterling GBP=D3 eased to$1.3084 after climbing to $1.31195 in the previous session, also a level last seen in July 2023.
Fed officials last month were strongly leaning toward an interest rate cut at their September policy meeting and several of them would have even been willing to reduce borrowing costs immediately, according to the minutes of their July 30-31 gathering released on Wednesday.
Meanwhile, employers added far fewer jobs than originally reported in the year through March, according to a Labor Department report released the same day.
Traders now price in a 38% probability of a 50 basis point (bp) cut at the Fed's Sept. 17-18 meeting, up from 33% a day earlier, and a 62% chance of a 25 bp reduction, according to the CME Group's FedWatch Tool.
Powell gives the keynote speech in Jackson Hole on Friday, and markets are hungry for any hints on the likely size of a cut next month, and whether borrowing costs are likely to be lowered at each subsequent policy meeting.
"Markets sense the USD has more downside as Fed easing nears," National Australia Bank strategists led by head of FX strategy Ray Attrill wrote in a research report, projecting the euro to establish a new, higher range of $1.10-$1.15.
"Whether the Fed cuts by 25 or 50 bps on Sep 18 is less important for the USD than that it does kick off an easing cycle next month."
The dollar slipped 0.11% to 145.095 yen JPY=EBS after earlier sliding as low as 144.86 yen.
Traders are hoping for more clarity on the path for Japanese monetary policy after conflicting signals from Bank of Japan Governor Kazuo Ueda and influential Deputy Governor Shinichi Uchida in recent weeks.
Ueda will testify on Friday in a special session of parliament that will scrutinise the BOJ's decision to unexpectedly raise rates at the end of last month.
The central bank chief's hawkish stance helped spur a rapid unwind of bearish yen positions and a violent sell-off in Japanese stocks. Just days later, Uchida injected some calm back to markets by saying policy wouldn't be tightened in periods of volatility.
"With the Nikkei having largely recovered losses, Ueda may comfortably maintain his stance that further rate hikes could still be needed if forecasts are attained, while underscoring that financial stability will be a factor in policy considerations too," DBS analysts wrote in a note.
Australia's risk-sensitive dollarAUD=D3 dropped 0.19% to $0.67315, slipping back fromWednesday's five-week high of $0.6761, amid a mixed performance for Asia-Pacific stocks on Thursday.
China's yuan traded slightly stronger at 7.1292 per dollar CNH=D3 in offshore markets, but off from Wednesday's high of 7.1135.
In cryptocurrencies, bitcoin BTC= eased 0.8% to $60,735.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Kevin Buckland; Editing by Sam Holmes and Christian Schmollinger
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
