Deutsche Bank takes a shine to the construction sector
STOXX 600 down 0.3%
Utilities, banks lead
Luxury lags
Nasdaq futures steady
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
DEUTSCHE BANK TAKES A SHINE TO THE CONSTRUCTION SECTOR
Analysts at Deutsche Bank have upgraded the construction and materials sector to overweight on lower interest rates, solid earnings growth, attractive valuations and favourable geographic revenue exposures.
Historically, Deutsche Bank notes that food and beverages .SX3P and construction and materials .SXOP enjoyed the highest return 12 months after the first ECB rate cut.
"The sector offers a high negative correlation to interest rates, and benefits from lower rates through its high leverage," DB says.
"Falling mortgage rates and hence improving construction activity should support the sector going forward."
DB also highlights that earnings in the sector are set to grow 10% year-over-year in the second half, with Vinci, CRH and Holcim all upgrading guidance during second-quarter earnings season.
Meanwhile, the sector is also cheap, trading at an 8% discount to its 10-year average PE, DB says.
The report also highlighted that the top 5 construction companies - Assa Abloy, Vinci, Holcim, Saint-Gobain and Sika - have major revenue exposure in Europe, where they expect an economic recovery, and the U.S., where growth should remain strong.
Revenue exposure to Asia and China, where the economic recovery has been sluggish, is lower, DB highlights.
(Samuel Indyk)
*****
EARLIER ON LIVE MARKETS:
BUYBACKS TO THE RESCUE CLICK HERE
RATE-CUT LOVERS STEADY THE STOXX CLICK HERE
EUROPEAN STOCK FUTURES EASE CLICK HERE
MARKETS HIT TENTATIVE PAUSE ON SELLOFF CLICK HERE
Buyback announcements https://tmsnrt.rs/4gcoUHU
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
