Delta earnings outlook weaker than Wall Street forecast
By Rajesh Kumar Singh
CHICAGO, July 11 (Reuters) -Delta Air Lines DAL.N on Thursday forecast lower profits in the current quarter than analysts had expected, with the carrier citing discounting pressure in the low end of the market.
The Atlanta-based carrier also reported a hit to transatlantic bookings as travelers are avoiding Paris due to the Olympic Games this summer.
Delta forecast an adjusted profit of $1.70-$2.00 per share in the quarter through September compared with analysts expectations of $2.05 per share, according to LSEG data.
Airlines are enjoying a summer travel boom, with more than 3 million people passing through U.S. airport security checkpoints in a single day on July 7.
The boom has failed to lift earnings at most of the U.S. carriers as excess industry capacity has undermined pricing power. Major airlines have scheduled about 6% more seats in the domestic market this month than a year ago, data from consultancy Cirium shows.
It is having a dampening effect on airline fares. Average round-trip ticket price for a U.S. domestic flight was $543 in May, down 1% month-on-month and 3% lower from a year ago, according to data from Airlines Reporting Corporation (ARC).
American AAL.O andSouthwest Airlines LUV.N have cut their revenue forecast in the second quarter, citing discounting pressure. In May, American's CEO Robert Isom said the domestic supply and demand imbalance had led to more discounting activity than a year ago.
While a shortage of planes due to production and engine issues was expected to drive up airfares, industry officials and analysts say a rush among airlines to capitalize on travel demand has caused overcapacity. The impact is more telling on ticket prices for main cabins.
Delta's revenue from main cabins, which generate about 49% of its passenger revenue, was flat in the June quarter. In contrast, revenue from premium cabins was up 10% year-on-year.
Many of the domestic carriers are now reworking their networks and cutting capacity to protect their pricing power.
Delta expects its annual seat capacity growth to be 5%-6% in the third quarter, compared with an 8% growth in the second quarter. The moderation in capacity growth, however, is estimated to drive up its non-fuel operating costs by 1%-2% year-on-year.
The airline said its revenue suffered in the June quarter due to the upcoming Olympic Games in Paris. Analysts and industry officials expect the impact to persist in the current quarter as high costs and safety worries are discouraging many international travelers from visiting the French capital.
Last week, Air France-KLM AIRF.PA warned of a 160 million to 180 million euros ($173 million to $194.81 million) hit to its unit revenues between June and August, saying international markets were avoiding Paris.
Delta expects to post an operating margin of 11%-13% in the third quarter, with a 2%-4% year-on-year increase in revenue.
Its reported an adjusted profit of $2.36 a share for the second quarter, in line with LSEG's analysts expectations. The company reaffirmed its forecast for a profit of $6 to $7 per share in 2024 with a free cash flow of $3 billion-$4 billion.
($1 = 0.9240 euros)
Air France KLM flags hit to summer sales due to the Olympics nL8N3IT097
High costs, safety worries hurt Paris Games bookings nL8N3IT116
Southwest Airlines' pricing woes dampen forecast despite solid travel demand nL4N3IO0T7
American Airlines cuts second-quarter profit forecast nL4N3HV3RT
Reporting by Rajesh Kumar Singh; Editing by David Gregorio
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
