Cummins raises full-year outlook as demand picks up steam
Aug 1 (Reuters) -U.S. truck engine maker Cummins Inc CMI.N on Thursday beat second-quarter estimates and forecast improved revenue margins boosted by demand in the power generation market, sending its shares up 4.6% in early trading.
Better than expected demand for the company's industrial applications, particularly in the mining sector, drove up sales for its power systems segment by 9% to $1.6 billion in the quarter.
The company has also been implementing cost-cutting actions to counter waning demand for heavy-duty trucks in key regions including North America as well as slow export demand in China.
"We still expect slowing demand in the North America heavy-duty truck market in the second half of the year" said CEO Jennifer Rumsey in a statement.
Cummins has been actively investing in fuel cell and hydrogen production technology as consumers steer towards greener products.
In July, Brazilian Miner Vale VALE3.SA announced a partnership with Japan's Komatsu 6301.T and Cummins to develop low-emission haul trucks.
Cummins now expects its full-year revenue to be down 3% to flat compared to the previous expectation of a 2% to 5% decline.
Cummins also raised its EBITDA growth expectations for 2024 to 15.0% to 15.5% from 14.5% to 15.5% estimates earlier.
The Indiana-based company reported earnings per share of $5.26 for the quarter ended June 30, well above analysts' estimates of $4.81 per share.
It also reported revenue of $8.8 billion, beating estimates of $8.34 billion.
Reporting by Raechel Thankam Job; Editing by Shailesh Kuber
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
