Crown at multi-week high as focus turns to Czech rate-cut path
PRAGUE, April 26 (Reuters) -The crown firmed on Friday to reach levels last seen when the Czech central bank stepped up its rate-cutting campaign in early February, while central European currencies coasted to end the week.
The crown is on course to take a multi-week high into a central bank policy meeting next week, at which markets are expecting policymakers most likely to maintain a pace of interest rate cuts by 50 basis points.
Market rates, though, have ticked up in recent weeks, reflecting bets of more gradual rate cuts ahead, as seen also in expectations for bigger global central banks like the U.S. Federal Reserve.
The crown EURCZK= edged up 0.1% to 25.140 to the euro on Friday. The Czech currency had fallen to two-year lows of more than 25.50 per euro in February after Prague's central bank lifted its easing pace to the current 50-basis-point level, but has slowly regained ground since then.
One trader said the rebound in recent weeks has been helped by some long-euro positions being reduced, along with improvements in the global mood and, more lately, some reduced bets on the scope of rate cuts ahead.
"We are expecting more cautious trading with the approaching central bank meeting (next week)," analysts at bank CSOB said in a note.
Governor Ales Michl said earlier this week that the central bank might cut rates again when it convenes on May 2 but that it would approach further easing "very cautiously" after that.
Czech headline inflation has returned to the 2% target, but policymakers are wary of re-fuelling price growth amid a backdrop of a strengthening economic recovery and fast rises in service sector prices.
Expectations of a more gradual path of cuts in the United States is also boosting the dollar, and in turn weighing on the crown, along with other central European currencies.
On Friday, Hungary's forint EURHUF= and Poland's zloty EURPLN= were steady.
The zloty traded at 4.3235 to the euro. It had touched four-year highs around 4.25 earlier this month, and some analysts see an attack again at the 4.30 level.
"We see a good chance of returning below 4.30 in May," ING said.
"The calming down of the geopolitical situation at least for now should allow investors to focus on the macroeconomic situation, which remains positive for the zloty."
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1054 CET | ||||
CURRENCIES | ||||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
trade | close | change | in 2024 | |||
EURCZK= | Czech crown | EURCZK= | 25.1400 | 25.1730 | +0.13% | -1.74% |
EURHUF= | Hungary forint | EURHUF= | 392.9000 | 392.9000 | +0.00% | -2.47% |
EURPLN= | Polish zloty | EURPLN= | 4.3235 | 4.3220 | -0.03% | +0.49% |
EURRON= | Romanian leu | EURRON= | 4.9770 | 4.9763 | -0.01% | -0.05% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | ||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
close | change | in 2024 | ||||
.PX | Prague | .PX | 1547.20 | 1547.5400 | -0.02% | +9.42% |
.BUX | Budapest | .BUX | 66593.03 | 66115.42 | +0.72% | +9.85% |
.WIG20 | Warsaw | .WIG20 | 2476.82 | 2432.32 | +1.83% | +5.71% |
.BETI | Bucharest | .BETI | 16988.11 | 16919.27 | +0.41% | +10.52% |
Spread | Daily | |||||
vs Bund | change in | |||||
Czech Republic | spread | |||||
CZ2YT=RR | 2-year | CZ2YT=RR | 4.1790 | -0.0510 | +117bps | -5bps |
CZ5YT=RR | 5-year | CZ5YT=RR | 4.2710 | -0.0380 | +166bps | -3bps |
CZ10YT=RR | 10-year | CZ10YT=RR | 4.4030 | -0.0340 | +180bps | -2bps |
Poland | ||||||
PL2YT=RR | 2-year | PL2YT=RR | 5.4000 | 0.0080 | +239bps | +1bps |
PL5YT=RR | 5-year | PL5YT=RR | 5.6360 | -0.0160 | +302bps | +0bps |
PL10YT=RR | 10-year | PL10YT=RR | 5.8000 | -0.0150 | +320bps | +0bps |
************************************************************** | ||||||
Reporting by Jason Hovet in Prague and Pawel Florkiewicz in Warsaw; editing by Mark Heinrich
For related news and prices, click on the codes in brackets:
All emerging market news EMRG CEEU CEE/
Spot FX rates
Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX=
Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX=
Other news and reports
World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE
Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY
Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.