Cross-border M&A recovers in Asia as dealmakers look abroad for growth
Value of announced cross-border deals involving Asia up 25% year-to-date to $286 bln -LSEG
Inbound Japan M&A up 16-fold so far this year to a record $74 bln -LSEG
Businesses have adjusted to cope with higher interest rates -lawyer
By Kane Wu and Yantoultra Ngui
HONG KONG/SINGAPORE, Sept 30 (Reuters) -Cross-border mergers and acquisitions involving companies in the Asia-Pacific region have recovered this year and are booming in Japan as businesses seek new growth after adjusting to cope with higher interest rates.
The total announced value of such deals rose 25% year-on-year to $286 billion as of Sept. 30, LSEG data showed, with around 80% of them transacted with an entity outside the region.
"There has been a notable pick-up in cross-border transactions as political stability returned to some markets just as pent up demand for investments and dealmaking and adjustments to higher interest rates began to drive M&A activity again," said Andre Gan, a M&A partner at Wong & Partners, a member law firm of Baker McKenzie in Kuala Lumpur.
Overall, Asia M&A totalled $622 billion in the first nine months of the year, down 0.2% from the same period in 2023, LSEG data showed.
The cross-border recovery was partly boosted by a number of mega-deals, including Canadian firm Alimentation Couche-Tard ATO.TO's $38.5 billion all-cash takeover bid for Japanese convenience store owner Seven & i Holdings 3382.T, the largest announced M&A deal globally this year.
Rupert Murdoch-controlled Australian firm REA Group REA.AX has also been bidding aggressively for British real estate portal Rightmove RMV.I, having sweetened its offer to $8.3 billion after three previous proposals were rejected.
Japan is going to drive the region's multibillion-dollar deals, bankers said, as relaxed corporate governance rules have made its public companies more open to takeovers, while some of the local champions are seeking to expand overseas.
Japan inbound M&A surged more than 16-fold so far this year to a record $74 billion, while outbound deals were up 49% to $50 billion, LSEG data showed.
Texas-headquartered real estate investor Hines, which owned and operated $93 billion worth of assets as of June 30, is actively looking for opportunities globally including Asia, its Asia chief investment officer Ng Chiang Ling told Reuters this month.
Having acquired some assets in Japan and Singapore this year, Hines also sees opportunities in Australia, Ng said.
In Southeast Asia, cross-border transactions are picking up. German insurer Allianz ALVG.DE announced in July that it was planning to buy a majority stake in Singapore's Income Insurance for about $1.6 billion to strengthen its foothold in Asia.
"Looking forward, 50% of the APAC pipeline is made up of global cross-border transactions," said Rohit Satsangi, Deutsche Bank's co-head of M&A, Asia Pacific.
Satsangi said he expected a resurgence of outbound activity by state-owned companies in China that are searching for renewable and natural resources assets globally.
A bounce in China would be welcomed by dealmakers. China outbound deals totalled $14 billion so far this year, down 8% year-on-year and were at the second-lowest level in the last decade, LSEG data showed.
Wong & Partners' Gan said the overall outlook for M&A in the region was expected to improve, including for deals that did not cross borders.
"Heading into 2025 and 2026, considering the recent easing of interest rates by the U.S. Fed and conclusion of the U.S. elections in late 2024, we expect continuing stability to lead to a resurgence of M&A activity," he said.
($1 = 1.2801 Singapore dollars)
Cross-border M&A activity recovers in Asia https://reut.rs/3TQc74n
Reporting by Kane Wu in Hong Kong and Yantoultra Ngui in Singapore; Additional reporting by Scott Murdoch in Sydney and Vineet Sachdev in Bengaluru; Editing by Jamie Freed
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
