Could US 10-year yield get back to 5%?
Main U.S. indexes green: Nasdaq leads, up ~0.8%
Energy leads S&P 500 sector gainers; Utilities weakest group
Euro STOXX 600 index off ~1%
Dollar, crude dip; gold up; bitcoin surges ~5% (~10% since Fri)
U.S. 10-Year Treasury yield rises to ~4.21%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
COULD US 10-YEAR YIELD GET BACK TO 5%?
Jim Smiegel, chief investment officer, at the $1.5-trillion asset manager SEI, believes the U.S. benchmark 10-year yield could get back toward 5%, noting that inflation could re-accelerate later this year. The 10-year yield is currently at 4.21% US10YT=RR.
"Inflation isn't done yet, and we're not going to just have this nice little...move back down and forget it," Smiegel says in an interview with Reuters.
He cites a rise in the Shanghai Containerized Freight Index (SCFI) which can be attributed to everybody diverting away from the Red Sea. Houthi militants in Yemen have launched drone and missile attacks on shipping in the Red Sea, Bab al-Mandab Strait and Gulf of Aden since November. These militants said they are acting in solidarity with Palestinians over the war in Gaza.
The SCFI, which reflects the spot rates of the Shanghai export container transport market, is up 109% year-over-year in July, according to global financial market tracker MacroVar.
"So we've been benefiting from really falling goods inflation for a while and it's been services that has kind of been hanging in there. Now we're gonna start seeing...goods inflation...turn back around," Smiegel says.
The latest U.S. consumer price index for June though showed a pullback, with the year-over-year increase slowing to 3.0% from 3.3% in May.
Aside from expectations of higher U.S. goods inflation, Smiegel points to the supply and demand dynamics on Treasuries that could push the 10-year yield higher.
"The Treasury has to float just a whole lot of debt to finance the U.S. deficit. But is there enough demand there to actually take up that debt?" He believes that the U.S. economy is well on its way to a debt-to-GDP ratio of 122%.
It's tough to be on the long-end of the curve, he adds.
"We're kind of in this unusual camp where even if we do get a cut from the Fed, we could still see 10-year rates actually kind of drift higher in that regard."
So far in 2024, the 10-year yield is up 32.7 basis points (bps), on track for its largest yearly gain since 2022, when yields surged 233 bps.
(Gertrude Chavez-Dreyfuss)
*****
FOR MONDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
EMPIRE STATE: NEW YORK FACTORY CONTRACTION DEEPENS - CLICK HERE
WALL STREET RISES ON OPTIMISM ABOUT POSSIBLE TRUMP WIN - CLICK HERE
DOW INDUSTRIALS LINED UP TO MAKE THE 40K LEAP? - CLICK HERE
GERMAN BOURSE IS EUROPE'S HIDDEN CHAMPION, DEUTSCHE BANK SAYS - CLICK HERE
SMIDs: TURNING WORDS INTO ACTION - CLICK HERE
EUROPEAN STOCKS FALL, LUXURY NAMES SLIDE - CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES LOWER AS TRADERS ASSESS TRUMP SHOOTING -CLICK HERE
TRUMP SHOOTING RICOCHETS IN TREASURIES - CLICK HERE
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
