Corteva trims 2024 forecasts on pricing pressure in crop protection
Recasts paragraph 1, adds forecast, details throughout
July 31 (Reuters) -Corteva CTVA.N cut its annual sales and operating earnings forecasts on Wednesday as the U.S. agrichemicals maker faces declining prices at its crop protection unit, sending its shares down 5.7% in trading after the bell.
A decline in crop prices has forced farmers to rein in on spending, hurting demand for pesticides and insecticides.
"While the global crop protection industry volume has begun to stabilize, pricing pressures have become more pronounced due to the competitive environment and tighter farmer margins," the company said.
Corteva forecast operating earnings in the range of $2.60 to $2.80 per share, compared with $2.70 to $2.90 per share earlier.
Analysts on average were expecting operating earnings of $2.77 per share, according to LSEG data.
Corteva, which competes with Syngenta and German firms BASF BASFn.DE and Bayer BAYGn.DE, expects net sales in the range of $17.2 billion to $17.5 billion, compared with $17.4 billion to $17.7 billion projected earlier.
Corteva's second-quarter crop protection sales were flat from a year earlier as an uptick in volumes was offset by a 5% decline in prices.
Demand for crop protection chemicals remain subdued in South America as floods in top grain producer Brazil hit demand.
Total net sales rose 1% to $6.11 billion, helped by a 2% rise in seed segment.
A 5% rise in prices, especially in North America where corn and soybean production is expected to remain elevated this year amid favorable weather conditions, supported the seeds business.
Corteva, spun off in 2019 after a merger between Dow Chemical and Dupont, reported operating income of $1.83 per share for the three months ended June 30, beat estimate of $1.73.
Reporting by Sourasis Bose in Bengaluru; Editing by Mohammed Safi Shamsi and Sriraj Kalluvila
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
