ConocoPhillips to buy Marathon Oil in $22.5 bln deal in latest energy merger
Rewrites throughout, adds CEO comments in paragraph 3, 12 and 13, share price in paragraph 5, analyst comment in paragraph 6
By Seher Dareen and Arathy Somasekhar
HOUSTON, May 29 (Reuters) - Top U.S. independent oil and gas producer ConocoPhillips COP.N on Wednesday agreed to buy Marathon Oil MRO.N for$22.5 billion, thelatest in a series of mega-deals in the energy industry.
The U.S. oil and gas industry has been riding a consolidation wave over the last two years as companies look to bolster reserves and create economies of scale.Last year was one of the most active, with some$250 billion in dealsstruck. The momentum has carried over into this year as the stock market continues to boom and as U.S. shale oilproduction scales new records.
"We're heading into a period of kind of Shale 2.0, which is more about using technology and efficiencies, data analytics and some of the refrack potential that allows us to extend some tier one inventory," said ConocoPhillips CEO Ryan Lance.
The all-stock offer equates to $30.33 per Marathon share, a premium of nearly 15% to the stock's Tuesday close, according to Reuters calculations. The transaction, which includes $5.4 billion of Marathon's debt, is expected to close in the fourth quarter of 2024.
Shares of Marathon Oil rose 9% to $28.85, while ConocoPhillips fell 3.8% to $115.10 in morning trading.
"The deal makes sense operationally given the asset overlap most meaningfully in the Eagle Ford and Bakken in L48," Tudor, Pickering and Holt analyst Jeoffrey Lambujon said. Marathon Oil's international gas assets fit well with the Conoco's global gas footprint, he added.
ConocoPhillipsexpects cost savings of $500 million within the first full year after the closing of the transaction. The acquisition adds over 2 billion barrels of reserves to itsportfolio.
Marathon Oil has operations in the Bakken basin in North Dakota, the Permian basin in West Texas and South Texas' Eagle Ford basin - regions that are prime targets for producers looking to increase their inventory.
ConocoPhillips last quarter was the third largest oil and gas producer by volume in the Permian, the top U.S. shale oil field.
The deal follows Exxon Mobil's XOM.N $60 billion acquisition of Pioneer Natural Resources that was announced in October, and Chevron's CVX.N proposed $53 billion merger with Hess that was approved by the latter's shareholders on Tuesday.
The consolidation activity in the industry has, however, attracted increased antitrust scrutiny.
The Federal Trade Commission (FTC), however, recognizes that oil is a global market and the deal represents a "very, very small percentage of that global market," Lance said.
The company's estimate of a closing late this year is conservative, he said. The FTC has "already kind of gotten over that Rubicon with some of the deals that have come over the last couple of years."
ConocoPhillips also added that it would dispose of nearly $2 billion worth of assets.
The company also signaled it would ramp up share buybacks to $7 billion next year from this year's projected $5 billion and commit to buying $20 billion of its shares over the three years following the deal's closing.
FACTBOX-US energy sector consolidation extends into 2024 nL4N3HW25T
Reporting by Arathy Somasekhar in Houston, Seher Dareen, Tanay Dhumal and Gnaneshwar Rajan, additional reporting by Arpan Varghese in Bengaluru; Editing by Anil D'Silva and Marguerita Choy
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
