Companies ask US judiciary group to force lawsuit funding disclosures
Adds comment in paragraphs 11, 12 from funding advocate
By Mike Scarcella
Oct 3 (Reuters) -More than 100 major companies from the technology, pharmaceutical, automotive and other sectors have urged the U.S. judiciary to adopt a nationwide rule requiring disclosure of third-party litigation funding in lawsuits.
Companies including Amazon.com, Google, Cisco, Meta, Comcast, Exxon, Zurich, Eli Lilly, Bayer, Ford, Pfizer and Novartis submitted the letter on Wednesday to the federal courts’ Advisory Committee on Civil Rules, in advance of a hearing by the committee next week.
Litigation funding, where a financier backs clients' cases in exchange for a cut of an eventual settlement or judgment, has become a multibillion-dollar industry in recent years.
Some U.S. courts require disclosure of outside funding, but there is no uniformity across the judiciary.
The companies either had no immediate comment or did not immediately respond to a request for comment about the letter, which was organized by defense-focused Lawyers for Civil Justice.
Some of the signatories have previously expressed concern about litigation funding and the need for greater oversight. The U.S. Chamber of Commerce and other business groups have for years called on standardizing funding disclosure rules.
The Chamber's Institute for Legal Reform submitted a letter on Wednesday to the advisory committee urging greater oversight, and Republican U.S. Senators John Cornyn and Thom Tillis expressed a similar view.
The companies’ letter said disclosures about financial backers in cases are necessary to allow defendants to make informed decisions about the course of litigation. They said outside funding “fundamentally alters the dynamics and has a major impact on whether the dispute can be resolved through settlement.”
Christopher Bogart, chief executive of litigation funder Burford Capital, in a statement on Thursday questioned the motives of the companies that signed onto the letter and rejected their call for mandatory disclosures.
"What they want is to keep their unfair advantage in the justice system and to drive up costs for anyone who sues them – which is exactly what they do whenever they find out about the identity of a litigation funder,” Bogart said.
The International Legal Finance Association, a Washington, D.C. group that advocates for the funding industry, in a statement on Thursday criticized the drive for a nationwide disclosure rule.
"These companies yet again are attempting to further tilt the justice system in their own favor by forcing their challengers to disclose privileged information about their legal strategies," Shannon Campagna, the group's acting executive director, said.
The judiciary's civil rules advisory committee is meeting on Oct. 10 in Washington, D.C. The panel said its agenda includes a discussion of amending court rules to require disclosure of litigation funding. No formal proposal is up for a vote.
A representative for the committee declined to comment.
The committee last discussed litigation funding in late 2021.
Read more:
Louisiana law places new rules on litigation funders
Litigation funder Burford fights order denying bid to take over Sysco cases
US litigation funding in 'state of flux' as deal commitments dip, says report
Litigation funders deployed $3.2 bln in U.S. investments last year - report
Reporting by Mike Scarcella
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
