Clorox forecasts annual profit above estimates, beats fourth-quarter profit on lower input costs
Aug 1 (Reuters) -Bleach maker Clorox CLX.N forecast annual profit above estimates after beating fourth-quarter profit on Thursday, banking on consecutive price hikes of its home care products and easing input costs that improved margins.
The demand for company's cleaning products such as floor cleaners and disinfectant sprays improved, as consumers prioritized shopping for daily essentials.
The volumes in company's heath and wellness segment, a major revenue contributor, rose 2 percentage points compared to 2 percentage points drop, a year ago.
A higher trade-promotion spending and advertising, as well as merchandising, helped Clorox get an edge over lower-priced private labels that the company had lost in the last quarters due to supply chain disruptions caused by the August cyberattack.
For fiscal 2025, the company expects earnings per share between $6.55 and $6.80, above analysts' estimate of $6.45per share, according to LSEG data.
It earned adjusted profit of $1.82 per share in the fourth quarter, topping estimates of $1.56per share.
Clorox's results come at a time when peers Colgate-Palmolive CL.N and Kimberly-Clark KMB.N saw volumes improve on steady demand.
Benefits from price hikes taken over the past quarters coupled with lower costs of manufacturing and logistics, as well as cost-saving initiatives and lower commodity costs, helped Clorox expand its quarterly gross margins by 380 basis points to 46.5%.
The company's sales, however, decreased due to impacts of the divestiture of Argentina business, distribution recovery and lower consumption in household business.
The company's sales in grilling business of its household segment decreased owing to the impact from poor weather - rainy around Memorial Day holiday and too hot in June, finance chief Kevin Jacobsen told Reuters.
"We lost over 5 share points during the cyber attack and when I look at the month of June, we're down about 3/10 of a percent, which means we have recovered," Jacobsen added.
The Pine-Sol maker also expects its annual net sales to be flat to down 2%, below analysts' estimates of a 2.55% rise.
The company posted bigger-than-expected sales drop of 6% to $1.90 billion in quarter ended June 30, compared with estimates of 3.37%decline to $1.95 billion.
Shares of the company were up about 3%, after the bell.
Reporting by Anuja Bharat Mistry in Bengaluru and Jessica DiNapoli in New York; Editing by Mohammed Safi Shamsi
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
