Citizens Financial profit beats estimates on strong capital markets
Adds CEO's quotes on economy, rates paragraph 10-15
By Niket Nishant and Saeed Azhar
July 17 (Reuters) -U.S. lender CitizensFinancial CFG.N beat expectations for second-quarter profit on Wednesday, lifted by strong capital markets.
A resilient U.S. economy has encouraged corporate executives to raise capital via bond sales, boosting the fees at banks including JPMorgan JPM.N and Bank of America BAC.N, whichunderwrite such deals.
Citizens' capitalmarkets fees surged 63%, driven by bond underwriting and loan syndication, it said. The upbeat results echo the latestquarterly reports of larger rivals.
Higher deposit costs and weaker loan demand, however, led to an 11% drop in Citizens' net interest income (NII) — the difference between what the bankearns on loans and pays out on deposits — to $1.41 billion.
Elevated interest rates have sparked fierce competition for deposits between banks, which are responding by bumping up their payouts to deter customers from fleeing to rivals.
Some customers are also deferring purchases to avoid taking on debt at a time when borrowing costs are at their highest since the global financial crisis.
Analysts were expecting Citizens' NII to reach a trough in the second quarter, according to LSEG data.
But NII in the third quarter could dip 1%-2% from second-quarterlevels before it rebounds in the last three months of the year, Citizens said.
The cost of certain swap positions Citizens had taken to hedge against potentially lower rates will weigh on NII in the third quarter, and loan growth will not be strong enough to offset those swap positions, CEO Bruce Van Saun told Reuters.
Citizens expects the Federal Reserve to cut interest rates in September and December.
"You can see inflation coming down, and you can see the economy starting to slow. The labor market appears to be slowing. Hope for Goldilocks' soft landing appears to be happening," Van Saun said.
A Goldilocks scenario means moderate economic growth, low inflation and full employment
He said the bank could repurchase $250 million to $300 million in stock in the third quarter.
Overall, Citizens' profit slipped 18% to $392 million, or 78 cents per share, for the three months ended June 30. Excluding one-time costs, the bank earned 82 cents a share, higher than the LSEG estimates of 79 cents.
Citizens' stock has risen about 24% so far this year, while rivals PNC Financial PNC.N and Huntington Bancshares HBAN.O gained 16% and 14%, respectively, during the period.
Reporting by Niket Nishant in Bengaluru and Saeed Azar; Editing by Shilpi Majumdar, Lananh Nguyen and Rod Nickel
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
