Citi joins hands with Apollo for $25 bln private credit program
Adds shares in paragraph 3
By Niket Nishant
Sept 26 (Reuters) -Citigroup C.N and Apollo Global APO.N have partnered for a $25 billion private credit and direct lending program, illustrating a growing alliance between banks and non-banks looking for a slice of the lucrative $2 trillion market.
Abu Dhabi sovereign wealth fund Mubadala Investment Company and Apollo's annuity and retirement services unit, Athene, will also participate in the program, the companies said on Thursday.
Citi shares were last up 2.4% in afternoon trade, while Apollo's rose 0.6%.
Private credit refers to the loans provided by non-bank lenders like Apollo, which are not subjected to the same degree of regulation as banks. Such loans are typically made to risky borrowers or companies looking to clinch mega buyouts with debt.
These loans can be processed quicker and are an important source of funds for borrowers deemed too vulnerable by conventional banks.
While initially viewed as a threat to banks, private credit firms have rushed to partner with traditional lenders in the last several months. Banks can help find customers more easily and pocket a fee without risking their own capital.
In January, Citi launched another private lending vehicle in partnership with alternative investment manager LuminArx Capital.
"Combining the strength of Citi's banking and capital markets franchise with Apollo's deep capital resources will provide clients with a range of options to meet their evolving financing needs," Citi's banking head Viswas Raghavan said.
The program will initially focus on North America but it can expand to more geographies later and stretch beyond the $25 billion target, the companies said.
"The partnership is yet another example of the rapid growth of Private Credit into mainstream finance," said Ana Arsov, global head of private credit at Moody's Ratings.
Last week, Apollo also secured a $5 billion commitment from BNP Paribas BNPP.PA to expand its private credit firepower.
A report published in April by the International Monetary Fund said the private credit market should be scrutinized more closely as its opaque and highly interconnected nature could lead to systemic risks for the broader financial system.
Reporting by Niket Nishant in Bengaluru; Additional reporting by Manya Saini; Editing by Devika Syamnath and Krishna Chandra Eluri
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
