Chinese quant funds expand abroad as rules tighten at home
Corrects company name to Minghong in second to last paragraph
By Samuel Shen and Summer Zhen
SHANGHAI/HONG KONG, April 22 (Reuters) -China's data-driven quant trading funds are briskly expanding overseas as competition heats up at home and regulators tighten scrutiny of the $260 billion sector.
Meridian & Saturn Capital (MS Capital), with offices in Shanghai and Singapore, said it is starting to offer its China strategy to offshore investors, and also preparing to invest in global markets.
DH Fund Management set up its first offshore fund in March, according to a public filing, and Beijing-based Ubiquant plans to open a U.S. office, a source familiar with the matter said on condition of anonymity. DH Fund and Ubiquant declined to comment.
Chinese quant hedge funds have been venturing into overseas markets for years, but their expansion has accelerated as the sector has become increasingly crowded at home and regulators tighten their supervision of a sector able to profit from market volatility.
Many Chinese funds want to get exposure to European and U.S. investors, and also need to build offshore structures, as "they cannot just trade China forever," said Alvin Fan, CEO of hedge fund platform OP Investment Management.
Fan and some other fund executives launched the Chinese Overseas Private Funds Association last week in Hong Kong, an industry body to help Chinese fund managers expand globally and collectively voice their concerns to policymakers.
Filippo Shen, the China chief representative of Dutch asset manager Privium Fund Management (HK), said a growing number of funds are not merely raising money overseas, but also investing abroad.
"Under the current compliance rules in China, some quant strategies don't work, or cannot deliver the best performance at home," said Shen, who helps Chinese funds build global brands.
"So some quant funds are setting up their second investment centre, in Hong Kong or Singapore, where their strategies may work better, and operate more freely."
It also means head-to-head competition in offshore markets with global giants such as UK-based quant fund managers Winton and Man Group, and U.S.-based Two Sigma.
CAPTURING 'ALPHA'
Earlier this month, China's securities regulators published draft rules aimed at sharpening the oversight of programme and high-frequency trading.
Kate Zhang, partner and CEO of MS Capital, said China's massive and relatively volatile market gives quant funds an edge, by allowing them to generate 'alpha' or market outperformance. Quant funds primarily use programme trading, where computer models place orders automatically and rapidly capture tiny market fluctuations.
MS Capital offers investors a China-focused market-neutral strategy. It aims to expand investment beyond China and roll out global strategies later this year, initially targeting Asian markets such as Japan, India and Thailand, before eventually making a foray into European and U.S. markets.
Shanghai-based Minghong Investment also has tall global ambitions, preparing strategies targeting Japan and India, having already used its own money to test waters in the U.S. and South Korea.
Privium's Shen said he is getting more queries from Chinese fund managers about launching global strategies, and is in talks with a major Chinese fund seeking to build a global brand.
Reporting by Samuel Shen and Summer Zhen; Editing by Vidya Ranganathan and Jacqueline Wong
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
