China's rich ditch flashy luxury as global sales stall, says Bain
Adds Beiersdorf comment in paragraph 8
By Mimosa Spencer and Elisa Anzolin
PARIS/MILAN, June 18 (Reuters) -China's richest people are avoiding flaunting their wealth in favour of more discreet fashion, according to a report published on Tuesday by Bain consultancy that predicted the weakest global luxury market since the height of the pandemic.
Global sales of personal high-end goods - spanning clothing, accessories and beauty products - this year will be between flat and 4% higher year-on-year, at constant rates, Bain forecast in its twice-yearly luxury report, closely watched in the fashion world.
That would be the weakest sales growth since 2020 when sales collapsed during the COVID-19 pandemic.
The slowdown is most marked in China as economic uncertainty weighs on middle-class shoppers and makes those who can still afford luxury cautious about ostentation.
"For the first time in history, we have in China the so-called luxury shame," Bain partner Federica Levato said.
In an environment of unemployment, social and economic crisis, the wealthier Chinese, who have resumed travelling, have shifted their spending outside of the Mainland.
"The market is, for sure, in a stall moment," Levato said further. "After two years and a half of growth, there is a fatigue in personal luxury goods."
Germany's Beiersdorf BEIG.DE said on Tuesday that it has had to contend with a "strongly declining" Chinese luxury skin care market this year, although its La Prairie creams, which cost several hundred U.S. dollars per jar, had gained market share.
The Bain report will reinforce concerns among investors that Chinese luxury demand is not bouncing back, concerns that have knocked shares in LVMH LVMH.PA and Gucci-owner Kering PRTP.PA over the last year.
It will also spur expectations that luxury brands at the top end of the market, such as Birkin bag-maker Hermes HRMS.PA that sells handbags priced at more than $10,000, will fare better in the current market.
Shares in Hermes are the only ones of the major listed luxury houses to have gained over the last year.
Instead of flocking to malls, shoppers are making private appointments and opting for more understated and discreet fashion, rather than "very visible and flashy items," Levato said, predicting this trend, closely linked to a specific economic situation, may not last.
Signs of recovery have emerged in the United States, with growth led by more affluent clients, while younger, less wealthy shoppers continue to delay purchases.
In Europe and Japan, the return of foreign visitors has boosted luxury sales.
($1 = 0.9328 euros)
Luxury stocks knocked by China slowdown https://tmsnrt.rs/3xtPxqg
Reporting by Mimosa Spencer and Elisa Anzolin; Additional reporting by Ludwig Burger in Frankfurt
Editing by Josephine Mason and Barbara Lewis
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
