China's factory activity contracts for first time in 9 months, Caixin PMI shows
BEIJING, Aug 1 (Reuters) -China's manufacturing activity in July shrank for the first time in nine months as new orders declined, a private sector survey showed on Thursday, boding ill for the country's growth momentum in the second half of 2024.
The Caixin/S&P Global manufacturing PMI fell to 49.8 in July from 51.8 the previous month, the lowest reading since October last year and missing analysts' forecasts of 51.5.
The reading, which mostly covers smaller, export-oriented firms, is in line with an official PMI survey on Wednesday showing manufacturing activity slipped to a five-month low.
According to the Caixin survey, the expansion in manufacturing output was the slowest in nine months, which was attributed to the first fall in new orders in a year.
Participants blamed subdued demand and client budget reductions for the poor performance.
Sub-sector data indicated that the renewed drop in new orders predominantly affected investment and intermediate goods, while the consumer goods sector saw slight expansion in July.
To boost consumption, China announced last week that around 150 billion yuan ($20.74 billion) out of 1 trillion yuan ultra-long special treasury bonds issuance will subsidise replacements of old appliances, cars, electronic bicycles and other goods.
Despite the overall tepid new orders, export orders continued to increase in July, though the rate of growth slowed slightly from June.
"The most prominent issues are still insufficient effective domestic demand and weak market optimism," said Wang Zhe, economist at Caixin Insight Group, calling for policy efforts to stabilise growth.
The world's second-largest economy missed growth forecasts in the second quarter and faces deflationary pressures, with retail sales and imports significantly underperforming industrial output and exports.
China's foreign trade growth in the second half of the year faces numerous obstacles, including high geopolitical risks, supply chain disruptions due to protectionism, shipping congestion and escalating shipping fees, Lv Daliang, customs spokesperson, said on Tuesday.
Purchasing activity declined for the first time since October 2023, leading to a renewed depletion of purchase stocks, the Caixin survey showed.
On the other hand, stocks of finished goods rose again, though this was partially driven by delays in outbound shipments.
Some Chinese manufacturers lowered selling prices to support sales amid increased competition, while input cost inflation eased.
Employment was stable as the rate of job losses was unchanged from June, staying in contractionary territory for 11 months.
Producers remained optimistic about output in the coming year, with the level of optimism improving from June.
($1 = 7.2340 Chinese yuan)
Reporting by Ellen Zhang and Ryan Woo; Editing by Jacqueline Wong
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
