China's CICC eyes Southeast Asia expansion in bid to ease domestic woes
By Yantoultra Ngui and Selena Li
SINGAPORE/HONG KONG, July 4 (Reuters) -China International Capital Corp (CICC) 3908.HK plans to expand its presence in Southeast Asia by opening offices in countries including Indonesia and Malaysia, said its investment banking head, as a slump in deals at home hurts its prospects.
Founded in 1995, the Beijing-based investment bank currently has a presence in seven international financial centers outside of mainland China, including in Hong Kong, New York, London and Singapore.
State-owned CICC opened a representative office in Vietnam in June, extending its presence in Southeast Asia, home to several fast growing economies.
CICC, China's oldest investment bank and also one of its largest, has been badly hit by shrinking dealmaking activities in the mainland and Hong Kong due to a slowing Chinese economy and rising geopolitical tensions.
"CICC is looking to expand its presence in other (Southeast Asian) regional markets next," Wang Shuguang, a member of the CICC management committee and head of the investment banking department, told Reuters.
"CICC is seeing business opportunities in these countries and markets and wants to have a presence by opening offices to get closer to local clients and help clients grow," Wang, who heads more than 2,000 investment bankers at CICC, added.
Wang did not disclose how much CICC plans to invest or how many people it will hire for the push into Southeast Asia. He also did not mention any targets for revenue or deals from the region.
At its main markets of China and Hong Kong, CICC has slashed banker pay and considered reduce staffing levels. The investment bank has also suffered a slide in profit and in its stock price.
Other investment banks in China have also been similarly hit, sparking a rush among Chinese and Wall Street banks to tap business opportunities in other Asia Pacific markets.
MAGNET FOR INVESTMENTS
Southeast Asia has been a magnet for global investments over the last few years, driven by the region's fast growing economies, its young and digitally savvy population, and its improving infrastructure.
Thus, despite the gloom on China-linked dealmaking activities, the country's outbound investments into Southeast Asian countries rose 27% in 2023 from a year earlier, according to a report from the Griffith University. Indonesia was the top recipient of that with about $7.3 billion.
CICC, in which top Chinese technology companies Tencent 0700.HK and Alibaba 9988.HK are strategic shareholders, sees significant opportunities in private fundraising for local unicorns and startups in Southeast Asia, Wang said at the firm's China-Southeast Asia economic and finance forum in June.
Other opportunities include the rise in cross-border investments from Chinese companies, particularly in sectors such as consumer, technology, media, telecom, fintech, logistics, and electric vehicles, in Southeast Asia, he had added.
Reuters reported in May that CICC may reduce its investment banking headcount by at least 10% this year, affecting more than 200 bankers at home and in Hong Kong, where most of its offshore staff are based.
CICC shares have tumbled by about a fifth so far this year after falling 23% last year.
Reporting by Yantoultra Ngui in Singapore and Selena Li in Hong Kong; Editing by Sumeet Chatterjee and Muralikumar Anantharaman
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
