Chanel to open more stores in China even as growth shifts abroad
Adds more comments, background
By Mimosa Spencer
PARIS, May 21 (Reuters) -Chanel plans to invest in opening more stores in mainland China despite a shift in spending by Chinese shoppers to other markets as they resume travelling, the French label said on Tuesday.
"The ability to scale is really important," said Leena Nair, chief executive of the privately-owned label, known for its tweed suits, quilted handbags and No. 5 perfume.
On a recent trip to China, she said she noticed young shoppers were interested in luxury purchases as longer term financial investments.
First quarter sales updates from luxury brands showed contrasting results in mainland China, offering little reassurance that Chinese demand for high end fashion is bouncing back quickly.
This has cast a cloud over the outlook for the industry, which had high hopes that the key market would provide a boost as the post-pandemic splurge in the U.S. and Europe abated.
"China is still a place where we are, I would say, under distributed," said Chanel chief financial officer Philippe Blondiaux, citing the label's 18 fashion boutiques compared to competing brands that have around 40 to 50 stores.
Chanel, the world's second largest label after LVMH-owned LVMH.PA Louis Vuitton, plans to open a private salon and repair centre in Shanghai in the coming months.
The plans are part of an overall increase in capital spending this year to $1.8 billion from $1.2 billion in 2023, despite a more challenging environment after three years of exceptional growth, said Blondiaux.
Chanel will spend more on marketing and advertising investments, but at a lower proportion of sales than last year, the executives added, without providing figures.
The luxury industry is adjusting to more muted demand globally for high end fashion as the rising cost of living prompts younger shoppers to tighten their purse strings.
Chanel said 2023 revenue rose 16% on a comparable basis to $19.7 billion, with double-digit percentage growth in Asia and Europe offsetting a sharp slowdown in the United States.
The company increased its headcount by 14% to more than 36,500 people.
Last year, Hermes sales were up 21% to 13.4 billion euros ($14.5 billion), while fashion and leather goods sales at LVMH, the world’s largest luxury group, were up 14% to 42 billion euros.
"Growth with Chinese consumers is happening more in Europe and in Japan, and obviously far less in mainland China," said Blondiaux. In some recent weeks, Chinese tourists in Japan have accounted for as much as half of sales in Japan, he said.
Goldman Sachs forecasts 6% growth for the sector at constant exchange rates this year, with the fastest growth coming from Chinese shoppers, up 13%.
Chanel, which earlier this year increased prices by up to 6%, may further raise prices in the second half, to adjust to rising cost of materials or to even out exchange rate differences, said Blondiaux.
Nair brushed off persistent talk of a designer change at Chanel, noting that creative director Virginie Viard, who worked closely with her predecessor Karl Lagerfeld, had overseen strong growth in ready-to-wear fashion sales, which have surged two-and-a-half-times since 2018. Viard designs "very successfully for women," said Nair, citing feedback from clients.
Chanel is owned by French billionaire brothers Alain Wertheimer and Gerard Wertheimer.
($1 = 0.9214 euros)
Reporting by Mimosa Spencer
Editing by Mark Potter
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
