Cerebras likely to postpone IPO due to CFIUS review delay on G42 deal, sources say
Cerebras likely to postpone IPO due to CFIUS review delay
CFIUS reviewing G42's investment in Cerebras
G42 business accounted for 83% of Cerebras' 2023 revenue
Cerebras and G42 amended filing to specify non-voting securities
Adds more background on Cerebras
By Echo Wang, Max A. Cherney and Krystal Hu
NEW YORK, Oct 8 (Reuters) -Cerebras Systems is likely to postpone its IPO, after facing delays with a U.S. national security review on UAE-based tech conglomerate G42's minority investment in the AI chipmaker, people familiar with the matter said on Tuesday.
Cerebras, which competes with industry leader Nvidia NVDA.O in the lucrative artificial intelligence chip market, is likely to call off the roadshow that was scheduled for early next week for its highly anticipated initial public offering, the sources said, requesting anonymity as the discussions are confidential.
Cerebras declined to comment. G42 did not respond to requests for comment.
The Committee on Foreign Investment in the United States (CFIUS), which reviews foreign investments over possible national security concerns, is currently looking into G42's investment in Cerebras, the company disclosed in a recent regulatory filing.
Cerebras still expects CFIUS to green-light the G42 deal this year, the sources said. The company will look to proceed with a stock market launch as soon as it receives the necessary clearance from CFIUS, the sources said, cautioning that the plans could change depending on the timing of the approval.
A spokesperson for the U.S. Treasury, which is in charge of CFIUS, declined to comment on the Cerebras IPO, saying that the agency is "committed to taking all necessary actions within its authority to safeguard U.S. national security."
UAE-based technology group G42, which is an investor and the biggest client of Cerebras, has drawn increased scrutiny from China hawks in Washington, amid fears that the UAE and other Middle Eastern companies are becoming a conduit for China to receive advanced American AI technology it is blocked from getting directly from the United States.
Business from G42 accounted for $65.1 million, or 83%, of the total revenue for Cerebras during the year ended December 31, 2023, according to the filing. For the six months ended June 30, Cerebras reported total revenue of $136.4 million, compared to $8.7 million a year earlier.
G42 has committed to buy $335 million worth of Cerebras' stock by April, a deal that would give it a stake of more than 5% in the company.
REVIEW DELAYS
Cerebras and G42 have submitted a joint filing to notify CFIUS of the investment. The companies later amended the filing, specifying that the shares to be acquired by G42 will be non-voting securities, which they argued should not require a CFIUS review.
In September, the companies submitted a request to CFIUS to withdraw the notice. CFIUS is considering the withdrawal request, according to Cerebras' IPO filing.
Sunnyvale, California-based Cerebras, which was valued at about $4 billion in a funding round in 2021, is in the process of building a series of AI data centers for G42. The technology developed by Cerebras has been used to train an Arabic large language model, which is now being served on the Microsoft Azure AI platform.
The processors developed by Cerebras compete directly with the chips made by Nvidia for building large artificial intelligence models and running AI applications. The chip startup is one of the few in Silicon Valley that is adopting a different technical strategy than Nvidia to tackle the same computing challenge faced by customers.
Cerebras CEO Andrew Feldman has previously claimed that the large chip produced by Cerebras carries several technical advantages for AI applications, compared to chips produced by Nvidia and other competitors.
Cerebras tapped Citigroup and Barclays as the lead underwriters for the planned offering.
Reporting by Echo Wang in New York, Max Cherney and Krystal Hu in San Francisco; additional reporting by Alexandra Alper; Editing by Anirban Sen and Nick Zieminski
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
