Central European stock markets tumble on U.S worries
WARSAW, Aug 5 (Reuters) -Central European stock markets tumbled on Monday after weak U.S. labour data raised investors' fears of a U.S. recession and deeper rate cuts by the Federal Reserve.
Friday's data, coming on top of a string of weak earnings reports from technology companies and concerns over the Chinese economy, drove a global sell-off in stock markets, oil and high-yielding currencies. The selling continued on Monday.
The Warsaw stock exchange blue-chip index .WIG20 fell 2.8%, the Prague bourse .PX was down 2.5%, and the market in Budapest .BUX fell 2.25%.
"We are reacting to these global moods... There is a lot of negative sentiment on the market, and of course this also affects our market, and of course there are also liquidity issues," Erste Securities analyst Lukasz Janczak said.
"There is simply much less liquidity and the moves we see are intensified. Investors somehow began to price in interest rate cuts very aggressively."
However, currencies in the region were mostly stable, except for the Polish zloty EURPLN= which fell 0.4% to 4.3055 per euro at 08.18 GMT.
"We start the new week with further deepening of the sale of riskier assets and at the same time redirecting capital towards safe bonds," Bank Millennium analysts wrote in a note.
"Interestingly, the zloty remains relatively calm for now, although we also believe that the EUR/PLN exchange rate will move above the level of 4.30 (with a target of 4.33)."
The Czech crown EURCZK= was slightly up at 25.2840 per euro, after data showed retail sales rose 4.4% year on year in June.
Thursday's 25-basis-point cut, described by Czech central bank governor Ales Michl as "hawkish", brought the main repo rate CZCBIR=ECI to 4.50% and came after four 50-basis-point moves.
The Hungarian forint EURHUF= was stable at 397.6500 per euro.
"Expectations for forint interest rates have also fallen a lot, and for the time being there is no sign here that the (central bank) will respond to the current market turmoil, at least based on current market pricing," MBH Bank said in a note.
"Until international sentiment improves and we see lower expectations for forint rates, the forint may continue to weaken."
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1018 CET | ||||
CURRENCIES | ||||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
trade | close | change | in 2024 | |||
EURCZK= | Czech crown | EURCZK= | 25.2840 | 25.3130 | +0.11% | -2.30% |
EURHUF= | Hungary forint | EURHUF= | 397.6500 | 397.7500 | +0.03% | -3.64% |
EURPLN= | Polish zloty | EURPLN= | 4.3055 | 4.2885 | -0.39% | +0.91% |
EURRON= | Romanian leu | EURRON= | 4.9769 | 4.9760 | -0.02% | -0.05% |
EURRSD= | Serbian dinar | EURRSD= | 116.9200 | 117.0200 | +0.09% | +0.28% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | ||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
close | change | in 2024 | ||||
.PX | Prague | .PX | 1530.14 | 1568.9500 | -2.47% | +8.21% |
.BUX | Budapest | .BUX | 70595.86 | 72218.86 | -2.25% | +16.46% |
.WIG20 | Warsaw | .WIG20 | 2273.05 | 2339.16 | -2.83% | -2.99% |
.BETI | Bucharest | .BETI | 17757.61 | 18425.81 | -3.63% | +15.53% |
Spread | Daily | |||||
vs Bund | change in | |||||
Czech Republic | spread | |||||
CZ2YT=RR | 2-year | CZ2YT=RR | 3.3930 | -0.0430 | +112bps | +2bps |
CZ5YT=RR | 5-year | CZ5YT=RR | 3.4270 | -0.0570 | +141bps | -2bps |
CZ10YT=RR | 10-year | CZ10YT=RR | 3.5780 | -0.0540 | +144bps | -3bps |
Poland | ||||||
PL2YT=RR | 2-year | PL2YT=RR | 4.7440 | -0.0090 | +247bps | +6bps |
PL5YT=RR | 5-year | PL5YT=RR | 4.9970 | -0.0590 | +298bps | -2bps |
PL10YT=RR | 10-year | PL10YT=RR | 5.1610 | -0.0330 | +303bps | -1bps |
FORWARD RATE AGREEMENTS | ||||||
3x6 | 6x9 | 9x12 | 3M interbank | |||
Czech Rep | CZKFRAPRIBOR= | 4.04 | 3.61 | 3.21 | 4.45 | |
Hungary | HUFFRABUBOR= | 6.48 | 6.05 | 5.59 | 6.54 | |
Poland | PLNFRAWIBOR= | 5.72 | 5.43 | 4.97 | 5.85 | |
Note: FRA quotes | are for ask prices | |||||
************************************************************** |
Reporting by Anna Wlodarczak-Semczuk in Warsaw, Tymon Miller in Gdansk, Boldizsar Gyori in Budapest, Jan Lopatka in Prague; Editing by Ros Russell
For related news and prices, click on the codes in brackets:
All emerging market news EMRG CEEU CEE/
Spot FX rates
Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX=
Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX=
Other news and reports
World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE
Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY
Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.