Castlelake to buy up to $1.2 bln in consumer loans from Upstart
Adds detail on Castlelake's business in paragraphs 4-5
June 20 (Reuters) -Private credit lender Castlelake will buy up to $1.2 billion in consumer installment loans from fintech firm Upstart UPST.O to expand its foothold in the retail lending space, it said on Thursday.
The deal underscores how investment firms are increasingly pushing into businesses that have traditionally been dominated by banks as high interest rates and the fear of defaults force lenders to hesitate.
The private lenders, unlike banks, operate under relatively lenient regulation and are more open to financing risky loans.
Castlelake was founded in 2005 and manages assets worth nearly $22 billion on behalf of over 200 institutional investors. In May last year, the lender clinched a similar agreement to buy loans of about $4 billionfrom Upstart.
The Minneapolis, Minnesota-based company has been steadily building up its consumer lending prowess by partnering with fintechs. In October, it agreed to provide $200 million to finance Oportun Financial's OPRT.O personal loans.
In May, Canadian giant Brookfield Asset Management BAM.TOinvested $1.5 billion in Castlelake to acquire a 51% stake in its fee-related earnings.
Upstart serves as an intermediary between borrowers and lenders. More than a 100 banks and credit unions use its platform to approve loans to customers.
The company's primary source of revenue is the fees it receives from banks and investors for using its platform. So far this year, Upstart shares have lost close to half their value.
Reporting by Niket Nishant in Bengaluru; Editing by Anil D'Silva, Devika Syamnath and Mohammed Safi Shamsi
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
