Canada's inflation reaches central bank's 2% target in August
Core price measures ease to 40-month lows in August
Consumer prices deflate on a monthly basis
Cost of rent rises 8.9% from 8.5% in July
Adds economist's comment, shelter costs in paragraphs 9-10, 15-16
By Promit Mukherjee
OTTAWA, Sept 17 (Reuters) -Canada's annual inflation rate reached the central bank's 2% targetin August, its lowest level since February 2021, data showed on Tuesday.
The closely watched core price measures also cooled to their lowest levels in 40 months while month-on-month consumer prices deflated by 0.2%, Statistics Canada said.
Analysts polled by Reuters had forecast the consumer price index (CPI) would cool to 2.1% from 2.5% in July on an annual basis, and expected it to be unchanged on a monthly basis.
The Canadian dollar weakened on the news, dipping 0.2% to C$1.1361 to the U.S. dollar, or 73.45 U.S. cents.
The easing of price pressures was primarily helped by a drop in prices of gasoline, telephone services and clothing and footwear, while shelter costs - mortgage and rents - continued to cool at a tepid pace as rents maintained their relentless rise.
At the Bank of Canada's monetary policy decision announcement earlier this month, Governor Tiff Macklem said the central bankhad to increasingly guard against the risk that inflation could fall below its target as economic growth was weak.
The BoC has reduced its key policy rate three times in a row, cutting by a cumulative 75 basis point to 4.25%.
Money markets are fully pricing in 25-basis-point rate cuts at each of the last two monetarypolicy meetings of 2024. Expectations of a jumbo 50-basis-point cut next month rose to 47.5% from 46% before the data were released.0#BOCWATCH
"Inflation remains unthreatening and the Bank of Canada should now focus on trying to stimulate the economy and halting the upward climb in the unemployment rate," Andrew Grantham, senior economist at CIBC, wrote in a note.
"We continue to forecast a further 200 bp of interest rate cuts between now and the middle of next year," he said.
The BoC had predicted annual inflation to be at 2.6% this year and fall to 2.4% next year before coming down to its mid-point of the target range of 1-3% in 2026.
CPI-median - or the price change located in the middle of the CPI basket - slowed to 2.3% in August from 2.4% in July annually. CPI-trim - which excludes the most and the least volatile price items - cooled to 2.4% from 2.7%.
Gasoline prices, which contributed the most to the fall in inflation, fell by 5.1% and those for clothingand footwear fell by 4.4%.
Shelter costs, which account for close to 30% of the CPI basket, rose 5.2% in August, from 5.7% in July, primarily led by mortgage interest costs and rents.
Mortgage interest costs slowed to 18.8% in August from 21% in July, while rentsrose 8.9% from 8.5%.
Mortgage interest costs and rent remained the largest contributors to the increase in the CPI in August, Statscan said.
Additional reporting by David Ljunggren in Ottawa
Editing by Dale Smith, William Maclean and Paul Simao
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
