Canada sheds 2,800 jobs in July, jobless rate stays at 6.4%
Unemployment rate stays constant in July
Analysts had expected job gains of 22,500
Participation rate 26-yr low except pandemic yr
Updates with comments, context in paragraphs 3-8
By Promit Mukherjee and Ismail Shakil
OTTAWA, Aug 9 (Reuters) -Canada's economy shed a net 2,800 jobs in July,as gains in full-time work were offset by part-time job losses, while the unemployment rate remained at a 30-month high of 6.4%, data showed on Friday.
Analysts polled by Reuters had forecast a net gain of 22,500 jobs and the unemployment rate to rise to 6.5% from 6.4% in June.An increase in the unemployment rate was expected due to rapid population growth which the labor market was not able to absorb.
The numbers came after a jump last week in the unemployment rate in the U.S., Canada's biggest trading partner, where a three-year high jobless rate roiled markets and stoked fears of recession.
Financial markets penciled in an almost 50 basis point cut in U.S. interest rates and stocks tumbled along with bond yields. 0#FEDWATCH
In Canada, money markets have priced in another 25 basis point cut at the Bank of Canada's next rate announcement on Sept. 4, with almost three cuts by year end. 0#BOCWATCH
Economists saw the Friday jobs report as having minimal effect on the trajectory of rate cuts in Canada, as the numbers still pointed towards a weakening economy.
"This report is broadly neutral in my eyes and changes little for the path of rates ... the Canadian economy is weak, inflation is on track, and the Bank of Canada needs to get a move on (in) cutting rates," said Kyle Chapman, FX Markets Analyst at Ballinger Group.
The BoC, after announcing a second consecutive cut in its benchmark rate last month, noted that economic growth had been slower than population growth, leading to an excess supply in the economy and slack in the labor market.
The unemployment rate, at its highest since 6.5% in January 2022, has been on an upward trend and has risen 0.7% percentage points since January.
The participation rate of Canada's labor force also declined to a 26-year low of 65% in July, excluding the pandemic year, largely reflecting a cohort of people not looking for jobs.
"A more difficult labor market for young people may lead some to stop or pause their job search," Statscan said in its report.
The Canadian dollar CAD= slightly extended loses to be down 0.12% at 1.3744 against the U.S. dollar, or 72.76 U.S. cents. Yields on the Canadian government's two-year bonds CA2YT=RR dropped by 2.5 basis points to 3.451%.
The average hourly wage growth of permanent employees slowed to an annual rate of 5.2% from 5.6% in June, Statistics Canada data showed. The pay growth rate is closely tracked by the Bank of Canada (BoC) because of its effect on inflation.
Employment in goods-producing sectors increased by a net 12,000 jobs, led by construction and utilities, while the services sector lost a net 14,800 jobs, mostly in wholesale and retail trade and in some finance-related jobs.
Reporting by Promit Mukherjee and Ismail Shakil in Ottawa; Additional reporting by Dale Smith; Editing by Andrew Heavens and David Holmes
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
