Burberry looks to classics after Lee's designs struggle to excite
Q4 like-for-like sales slump 12%, China down 19%
Annual operating profit falls 34%
Groups says it will focus on British classic
Writes throughout with detail on company's plans to focus on classics, CEO and analyst quotes
By Suban Abdulla and Paul Sandle
LONDON, May 15 (Reuters) -Burberry BRBY.L said on Wednesday it would increase its focus on classic designs like trench coats after a sharp fall in sales in the fourth quarter when stores featured new designer Daniel Lee's collection of more expensive runway fashion.
The British group's results lagged those of rivals Hermes HRMS.PA and Prada 1913.F, underscoring a trend that only the higher end of the luxury market had held up against a wider slowdown in the sector.
Its shares, which have more than halved in the last year, were down 4%.
Burberry has been trying to move upmarket under its latest banner of "Modern British Luxury", with references to the brand's 168-year-old heritage, dressing the English upper class.
Results published on Wednesday showed the extent of the challenge facing Chief Executive Jonathan Akeroyd, with fourth-quarter like-for-like sales slumping 12% and annual profits down by 34% to 418 million pounds ($526 million).
Akeroyd said he remained confident in the group's strategy, and Lee's vision, but the group was "rebalancing" its offer.
"When you launch a new aesthetic, as we did in September, you have to put a marker down," Akeroyd told reporters. "But there are learnings that come from that."
Lee's first runway collection, launched with fanfare, featured his signature bold colours and a departure from Burberry's classic camel, red and black check print.
"The jury's still out as to whether Daniel Lee's brand aesthetics can lead to stronger commercial success and double-digit growth in a polarised demand environment," analysts at Citibank said in a note to clients.
TIMELESS CLASSICS
Burberry's like-for-like sales fell 12% in the final quarter, dragged down by a 19% slump in China, and wiping out gains made earlier in the year.
Akeroyd said the results underperformed the company's original expectations, and the first half would be challenging, but the benefit of the actions he was taking would be felt in the second half of its financial year.
Burberry hopes a wider range of products, including classic men's and womenswear tailoring, with broader pricing will appeal to those top end customers who continue to spend, including at top brands like Hermes and Prada.
"We are continuing to refine our storytelling, incorporating more of the timeless classic attributes that Burberry is known for," he told reporters.
The Americas continued to be a weak spot for Burberry, with comparable store sales down 12% in both the year and in the fourth quarter.
Sales in Europe, which had been improving, also fell in the final quarter, recording a 3% drop.
Sales in London, its home market, declined 17% in the fourth quarter, which Akeroyd blamed on a lack of tax-free shopping for tourists. Sales in continental Europe rose 8%.
"Spending by Chinese tourists at our stores in London is less than half of what it was compared to the pre-pandemic, whereas it's more than tripled in Paris," Akeroyd said.
Reporting by Paul Sandle and Suban Abdulla; Editing by Kate Holton and Emelia Sithole-Matarise
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
