Bumper Fed rate cut supercharges central banks' easing cycle in September
By Karin Strohecker and Sumanta Sen
LONDON, Oct 3 (Reuters) -Led by the U.S. Federal Reserve, developed market central banks in September delivered their biggest interest rate cut push since the easing wave at the onset of the COVID-19 pandemic, while Brazil kicked off a fresh tightening cycle.
Five of the nine central banks overseeing the 10 most heavily traded currencies that held meetings in September lowered benchmarks. The Fed delivered a bumper 50 basis point (bps) rate cut to kickstart its easing cycle while Sweden, Switzerland, Canada and the euro area shaved off 25 bps.
That was the biggest easing effort by this group of developed central banks since they cut a cumulative 615 bps in March 2020 to shore up economies engulfed in pandemic turmoil. Attention has now moved on to how deep and how long the rate cutting cycle across developed markets could be.
"After the Fed cut by 50 basis points, what they communicated was important - saying we are on alert, we know what's going on, we see employment growth slowing and we're not asleep at the wheel," said Tatjana Greil Castro, global co-head of public markets at Muzinich & Co.
"Unless there's an external shock, this is likely to be a shallower cycle, meaning the U.S. ends with rates at around 3-3.5% and Europe and at around 2-2.25%."
The picture was more mixed across emerging markets, and the bumper Fed cut would not give everyone the same room for manoeuvre.
"Central banks in emerging markets will have to protect currencies and fund flows," said Alexis Taffin de Tilques, head of debt capital markets CEEMEA at BNP Paribas. "The last thing they want to do is to have outflows and put their currencies under pressure."
Thirteen of the Reuters sample of 18 central banks in developing economies held rate-setting meetings in September.
Two of those delivered hikes.
Brazil lifted its benchmark lending rate by 25 bps, its first hike in two years. Like many of its Latin American peers, Brazil had front-run the Fed in easing.
And Russia, which has been grappling with a pressured rouble, raised rates by 100 bps.
Meanwhile seven emerging central banks delivered interest rate cuts - Indonesia, Mexico, South Africa, Czech Republic, Hungary, Chile and Colombia, lowering rates between them by 200 bps. The remaining four left rates unchanged.
The latest moves in emerging markets took the tally of cuts since the start of the year to 1,525 bps across 36 moves - outstripping last year's total of 945 bps of easing.
Total hikes so far in 2024 stood at 1,100 bps.
G10 interest rates - September 2024 https://reut.rs/4eDQooq
Emerging markets interest rates https://reut.rs/47Rjoac
Reporting by Karin Strohecker and Sumanta Sen, additional reporting by Dhara Ranasinghe, editing by Alex Richardson
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
