Britain's Frasers says move upmarket working as profit grows
2023/24 profit up 13.1% to 545 mln stg
Forecasts profit of 575-625 mln stg in 2024/25
Says brand relationships have never been stronger
Declines comment on possible interest in Burberry
Shares up 8%
Adds shares paragraph 2, finance chief quotes paragraphs 4 and 5
By James Davey
LONDON, July 18 (Reuters) -Frasers, the British sportswear and apparel retailer that owns the Sports Direct brand, reported a 13.1% rise in annual profit and forecast further strong growth in its new financial year, saying its plan to diversify and move upmarket is working.
Shares in the FTSE-100 listed Frasers Group FRAS.L were up 8% on Thursday after it forecast profit growth for its 2024/25 year of up to 15%.
The group, controlled by founder Mike Ashley, is pursuing what it calls an "elevation strategy" under CEO Michael Murray, Ashley's son in law, with investments in flagship stores, in automation and in online operations, and the strengthening of ties with brands such as Nike NKE.N, Adidas ADSGn.DE and The North Face.
"Our brand relationships are in the best place they've ever been," finance chief Chris Wootton told Reuters.
"At the same time, we still have a very credible and strong own brand business which complements the third party brands."
In recent years Frasers has diversified from Sports retail into premium and luxury retail, expanded internationally and created a property investment and financial services division.
The group's brands also include House of Fraser, Flannels, USC and Jack Wills, and it holds strategic equity stakes in a raft of other retailers including Hugo Boss BOSSn.DE, ASOS ASOS.L, Boohoo BOOH.L, Currys CURY.L and AO World AO.L.
Frasers made an adjusted pretax profit of 544.8 million pounds ($708.4 million) in the year to April 28 - at the top end of its guidance range of 500-550 million pounds and up from 478 million pounds made in 2022/23. Revenue was 5.54 billion pounds.
"Our successful Elevation Strategy is powering our strong financial performance, with strategic brand relationships giving us better access to product across the Frasers Group," it said.
It forecast profit of 575 million pounds to 625 million pounds for its new financial year - a year that has the Euro 2024 soccer championship behind it and the Paris Olympics coming up.
"We remain confident that our strategy will drive continued strong performance," Frasers added.
Wootton declined to comment on whether Frasers would be interested in bidding for luxury brand Burberry BRBY.L, which warned on profit on Monday and has a smaller market value than Frasers.
($1 = 0.7691 pounds)
Reporting by James Davey; Editing by Kate Holton, Elaine Hardcastle
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
