Brenntag cuts outlook as chemical prices remain under pressure
Adds shares in paragraph 4, detail on Q2 EBITA in paragraph 8, context in paragraph 9, cost cuts in paragraphs 10-11
By Tristan Veyet and Ozan Ergenay
Aug 13 (Reuters) -German chemicals distributor Brenntag BNRGn.DE cut its outlook for 2024 late on Monday and said it expected markets to remain highly competitive, with sustained pressure on the selling prices of industrial chemicals.
"The overall trends and chemical industry expectations observed recently make us more cautious for the remainder of the year. We expect a less supportive volume development and sustained price pressure in industrial chemicals," CEO Christian Kohlpaintner said in a statement.
The energy-intensive chemical sector has faced an unprecedented drop in order volumes as customers reduced stocks in a high inflationary environment that dampens the demand.
Brenntag's shares were down 1.8% at 0631 GMT in early Frankfurt trade, the worst performer on Germany's blue chip index .GDAXI.
The group forecast operating earnings before interest, tax and amortisation (EBITA) of between 1.10 billion and 1.20 billion euros ($1.20 billion and 1.31 billion) for the full year. It had previously expected them at the lower end of its original 1.23-1.43 billion euro range.
Analysts were expecting it to reach an operating EBITA of 1.18 billion euros this year, a poll by Vara Research showed.
Brenntag still beat expectations for second quarter core profit on Tuesday, citing pricing initiatives without providing details.
Its operating EBITA fell 10.6% to 297.1 million euros in the April-June quarter, mainly due to volume-driven increases in transport costs. That was above analysts' forecast of 289.8 million.
In March, Brenntag said the Red Sea crisis had added extra two to three weeks to travelling times of its containers out of Asia-Pacific and caused freight costs to more than double.
The company said on Tuesday it would accelerate and expand its cost cutting efforts in the second half of the year.
"The cost measures announced at our Capital Markets Day are on track and we will continue to focus on our cost development with strict discipline," finance chief Kristin Neumann said in a statement.
($1 = 0.9142 euros)
Reporting by Tristan Veyet and Ozan Ergenay in Gdansk, editing by Milla Nissi
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
