Brazil's Sao Paulo state launches up to $3 bln share sale to privatize Sabesp
Recasts story with the launch of privatization deal
SAO PAULO, June 21 (Reuters) -Brazil's Sao Paulo state launched on Friday a deal to privatize state-owned water utility Sabesp SBSP3.SA, expected to be the biggest share sale in Latin American's largest economy in more than two years.
Sao Paulo intends to privatize Sabesp SBSP3.SA through an unusual two-part share offer, maintaining a non-controlling stake, and selecting an investor to take a 15% stake in the firm and hold the shares at least until the end of 2029.
Sao Paulo state filed on Friday to sell, initially, about 191.7 million Sabesp shares, an amount that could be raised by 15% through an extra allotment.
The state could raise some 16.5 billion reais ($3.04 billion) with the deal, considering Sabesp's shares closing price on Friday and if the extra allotment will be fully sold.
That would make the share offering the largest one in Brazil since power firm Eletrobras privatization in June 2022, which surpassed 30 billion reais.
However, for now, this is just an indicative of how much Sao Paulo state could raise with the deal, since the official price per share of the sale will be defined on July 18.
During the first phase of the offer, only the investors interested in holding the 15% stake will be able to send their price per share proposals, with the two highest bids advancing to the next stage.
Then, each of these two investors will open a separate price book for the overall market to join. The winner of the 15% stake, to be disclosed on July 16, will be selected based on a criteria that includes higher price and larger demand for its book.
Sao Paulo aims by using this unusual format for the offer, to select a strategic investor appreciated by minority shareholders, while at the same time maximizing the amount collected with the deal.
Reuters reported on Friday, citing sources, that sanitation company Aegea and Equatorial Energia are among the investors interested in the share offering.
BTG Pactual, Bank of America, Citi, UBS BB, Itau BBA, Bradesco BBI, Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley, Banco Safra, Santander and XP are bookrunning the deal.
($1 = 5.4291 reais)
Reporting by Andre Romani; Editing by Aida Pelaez-Fernandez and Stephen Coates
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
