Boeing's new proposal may lead to $1 bln in wage-related costs over four years
Oct 21 (Reuters) -Boeing BA.N is expected to book more than $1 billion in wage-related expenses from its proposed labor contract, analysts said, although its shares rose 4% on Monday on hopes of an endto a crippling strike.
About 33,000 workers will vote on the contract proposal on Wednesday after a more than month-longwork stoppage, which hashalted production of models including its best-selling 737 MAX narrowbody jets.
The vote also coincides with Boeing's third-quarter results, in which it is expected to report a hefty loss.
"We view the proposal as a positive step," Ben Tsocanos, aerospace director at ratings agency S&P Global, said in an email to Reuters.
"Resolving the strike quickly is key to improving the company's financial position and supporting the rating."
The new contract proposal announced on Saturday includes a 35% pay hike over four years, a $7,000 ratification bonus, a reinstated incentive plan and enhanced contributions to workers' 401(k) retirement plans, including a one-time $5,000 contribution plus up to 12% in employer contributions.
The new wage increase and the ratification bonus are an improvement over the previous offer, which was rebuffed by the striking workers, but the salary hikes still fall short of a 40% pay rise over four years demanded by the Machinists' union.
"But will the members accept? We can't say for sure, though it does seem to offer nearly all the union asked for," J.P. Morgan analyst Seth Seifman wrote in a note.
Seifman estimated the wage hikes might increase Boeing's costs by more than $1 billion, while Jefferies analyst Sheila Kahyaoglu expects wage-related expenses at about $1.3 billion.
The agreement was reached after weeks of sometimes acrimonious discussions between Boeing and the International Association of Machinists and Aerospace Workers union, whose leadership faced fury from some members after endorsing the first offer from Boeing that most workers opposed.
As talks made little progress and rating agencies warned of a downgrade, Boeing announced plans to raise up to $25 billion through stock and debt offerings and a $10 billion credit agreement with major lenders.
However, even if the new contract is accepted by members, the planemaker still faces the challenge of quickly restoring production to pre-strike levels once workers return.
"Based on our analysis of prior Boeing strikes, it has taken an average of 6-12 months after the conclusion of the strike for production rates to return to pre-strike levels. Moreover, the impact the strike has had on the already fragile supply chain is uncertain," RBC Capital Markets analysts said.
The work stoppage has halted production of Boeing's cash-cow 737 MAX, and 767 and 777 widebodies.
Boeing shares were trading at $161 in U.S. premarket trading. If that level holds in regular trading, Boeing shares would be at their highest since Sept. 12, the day before the strike began.
In a separate labor action, about 5,000 workers were set to return to work at business jet maker Textron's facilities in Wichita, Kansas, after voting to accept a five-year contract providing wage increases of 31%.
Reporting By Allison Lampert in Montreal and Abhijith Ganapavaram in Bengaluru; Editing by Anil D'Silva
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
