Bigger online betting firms to bear brunt from Illinois tax hike
STOXX 600 down 0.7%
Travel, miners biggest fallers
Oil stocks rise
S&P futures lower
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
BIGGER ONLINE BETTING FIRMS TO BEAR BRUNT FROM ILLINOIS TAX HIKE
The Illinois Senate is taking aim at the big online bookies in its most recent budget, by approving a tax hike that the likes of Flutter Entertainment FLTRF.L and DraftKings DKNG.O may feel most acutely, analysts say.
On Sunday, the Illinois Senate passed a budget that will double the tax rate for the largest online sports betting operators in the state.
The new proposed tax structure, based on market share, ranges from 20% to 40% of the operators' adjusted gross revenue (AGR). The bill, if passed in the House, would become effective from July 1.
MoffettNathanson analysts say Flutter's FanDuel brand and DraftKings dominate the state's sports betting market, together generating over $780 million in AGR, while the remaining generate just under $280 million.
"This (tax structure) would squarely put both FanDuel and DraftKings in the highest bracket, while all the other operators fall below the $100 million threshold," notes Robert Fishman, senior research analyst at MoffettNathanson.
Analysts estimate the new structure would imply FanDuel's tax obligation could increase in the range of $83-102 million, while DraftKings' tax bill could rise between $59-78 million.
"It's unclear what the operators can/will do to respond, aside from reducing promos/odds which could empower the illegal market, being counterproductive to the state's goals," says Barry Jonas, analyst at Truist Securities.
Wells Fargo calculates the total liability for betting operators in Illinois would rise to $314 million from $150 million.
Most analysts believe it is unlikely that other U.S. states will follow Illinois in the near term.
DraftKing shares were down around 1.6% in Wednesday's premarket, while Flutter shares were down almost 1% in London.
(Roshan Abraham)
*****
FOR WEDNESDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS
MANY AI WINNERS UNATTRACTIVE FROM RISK/REWARD PERSPECTIVE - FIDELITY CLICK HERE
EXTREMELY DEPRESSED EQUITY VOLATILITY LIKELY TO PERSIST - BARCLAYS CLICK HERE
POSSIBLE TRUMP TARIFFS SPELL TROUBLE FOR SPIRITS MAKERS CLICK HERE
SECOND DAY OF SELLING FOR STOXX CLICK HERE
FUTURES SIGNAL DROPS AMID MURKY FED RATE OUTLOOK CLICK HERE
SOARING YIELDS SOUR SENTIMENT CLICK HERE
US 10-year Treasury yield https://reut.rs/3X1bzvc
NASDAQ Composite Index https://reut.rs/3WW0oDX
Barclays spirits https://tmsnrt.rs/3yAG4O5
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
