Base rate cuts not a cure for real estate firms
STOXX 600 up 0.8% to new peak
DAX and FTSE also at records
Wall St futures higher
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
BASE RATE CUTS NOT A CURE FOR REAL ESTATE FIRMS
As expected, Sweden's central bank made its first rate cut since 2016 on Wednesday but Barclays says that cuts alone are not the panacea for the struggling real estate firms, and encourages focus on fundamentals instead.
"The day after base rate cuts ... focus on fundamentals," the British bank says in a note, as real estate stocks are down and swap rates moved higher.
Castellum CAST.ST, seen as a rate hedge, closed 0.11% down on Wednesday and is 1.3% lower by 0832 GMT.
"Our long-held view that base rate cuts don't matter due to the inverted rate curve appears to be vindicated," Barclays adds.
The analysts, who stick to their "neutral" view on European real estate, say that the steepening of the rate curve that they anticipated has started, and expect this to continue.
"We believe the market can and will now focus increasingly on property and company fundamentals, rather than be beholden to the gyrations in the rates market," they say.
Still, it sees the fundamentals as deteriorating for office-exposed landlords, and as inflation is easing, says it believes the inflation-linked revenue growth will not offset higher finance costs.
It cuts Castellum to "underweight" from "overweight" to reflect the weakening operational performance and declining earnings.
(Anna Pruchnicka)
*****
FOR FRIDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
NEW RECORDS FOR STOXX 600, FTSE 100 AND DAX; CAC CLOSING IN ON FRESH PEAK CLICK HERE
EUROPEAN SHARES SET TO END STRONG WEEK ON A HIGH CLICK HERE
RATE CUT HOPES FAN RISK RALLY CLICK HERE
($1 = 0.9282 euros)
($1 = 0.9276 euros)
FTSE 100 Index https://reut.rs/3wjF0h5
STOXX, FTSE, DAX hit new peaks STOXX, FTSE, DAX hit new peaks https://tmsnrt.rs/47tgPt5
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
