Barry Callebaut slides as high cocoa prices weigh on cash flow
Corrects to say stock is on track for its worst performance since 2015, (not nine-year low), in second paragraph
July 11 (Reuters) -Barry Callebaut BARN.S shares slid on Thursday after the Swiss chocolate maker reported nine-month results that raised investor concerns over the impact of higher cocoa prices on its cash flow.
The stock dropped by 9% in morning trading, on track for its worst day since 2015, to 1.452 Swiss francs per share and was the worst performer on the Europe-wide STOXX 600 .STOXX index.
"The market realizes that the high cocoa bean price is having a significant impact on the free cash flow and the financing costs," Vontobel analyst Jean-Philippe Bertschy said.
Barry Callebaut is borrowing heavily to offset pressure from surging cocoa bean prices, issuing 6 bonds worth 2 billion Swiss francs ($2.23 billion) over the last six months, he added.
The company, in an earnings presentation, flagged a negative impact of 1.1 billion Swiss francs from higher bean prices on its free cash flow in the first half of its fiscal year which ends in August, and hinted at further burdens in the second half.
Barry's chocolate sales volumes fell 0.3% in its third quarter ended in May, while in Eastern Europe they dropped by 7%.
The bigger slowdown in the region might be an early indication of risks stemming from further price increases globally, as they look higher than the average levels of the past, said Baader Helvea analyst Andreas von Arx.
Cocoa bean prices were 131% higher in the nine months to May 2024 than in the previous comparable period, according to London terminal market prices.
The impact of Barry Callebaut's stock performance also weighed on peer, Swiss chocolate maker Lindt & Spruenlgi LISN.S, whose shares fell 2%.
($1 = 0.8991 Swiss francs)
Reporting by Mateusz Dobrzyniewski and Andrey Sychev, Editing by Rachel More and Bernadette Baum
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
