Bank of America CEO says Buffett has been a great backer, has not asked about stock sales
Adds quotes on investment banking, proposed capital rules from paragraph 6 onwards
By Saeed Azhar and Niket Nishant
Sept 10 (Reuters) -Bank of America BAC.N CEO Brian Moynihan on Tuesday praised WarrenBuffett as an investor in the company, but said hehas not asked the legendary investor about recent moves that havereduced his Bank of America stake.
"He has been a great investor for our company, stabilized our company," Moynihan said about Buffett during an investor conference in New York. "I don't know what exactly he is doing because frankly we can't ask."
Buffett's Berkshire Hathaway BRKa.N, the biggest shareholder in BofA, has been trimming its stake in the U.S. lender, making total share sales since mid-July of nearly $7 billion.
Berkshire holdsa stake in Bank of America ofabout 11.1%, according to LSEG data.
Moynihan said the market is absorbing Buffett's stock sale.
He also spoke about the proposed changes in capital rules after the Federal Reserve's regulatory chief on Tuesday outlined a plan to raise big bank capital by 9%, significantly easing an earlier proposal after intense Wall Street opposition.
Moynihan said the proposed changes are manageable for Bank of America, and it will continue to buy back stock, but cautioned that higher capital requirements for large banks could reduce lending.
"If our capital goes up by 10%, it stops us from making $160 billion (in) loans we would otherwise make. Those loans would go to small businesses and middle-market companies at competitive rates," he said.
Speaking about performance in the third quarter, he said investment banking revenue could be around $1.2 billion, little changed from $1.18 billion in the same quarter a year earlier.
Moynihan said middle-market investment banking - transactions below $1 billion - has been growing at a strong double-digit pace.
He said trading revenues will grow at a low-single-digit pace in the third quarter.
Rival JPMorgan Chase JPM.N said trading revenue is expected to be flat or rise 2% in the third quarter, while Goldman Sachs' GS.N CEO on Monday said the bank's trading revenue will probably slip 10% in the quarter because of sluggish conditions last month.
Reporting by Saeed Azhar and Niket Nishant; Editing by Leslie Adler
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
