Banco do Brasil launches campaign to curb agribusiness bankruptcies
Banco do Brasil seeks to combat bankruptcy filings in agribusiness
Agribusiness bankruptcy filings rose 82% last year
Bankruptcy process 'unhealthy' for rural producers, executive says
Alternatives include debt extension and better credit management, he says
By Marcela Ayres
BRASILIA, Sept 26 (Reuters) -Brazilian state-run lender Banco do Brasil BBAS3.SA, the country's second-largest by assets, launched a campaign in June to combat a rise in bankruptcy filings in the agribusiness sector, said a senior executive on Wednesday.
Brazilian agriculture retailer AgroGalaxy AGXY3.SA filed for bankruptcy last week, adding to the trend in the farming powerhouse, affected by declining commodity prices and extreme weather events, including unprecedented flooding and drought.
"The bankruptcy process for rural producers is unhealthy," said Felipe Prince, Banco do Brasil's vice president of internal controls and risk management.
"It puts their assets, which are their land, at risk, and it cuts off access to new credit. Agribusiness is cyclical, and you need resources to start a new crop."
Prince suggests instead assisting clients through measures, such as debt extension and credit management.
As the country's leading lender in the farm sector, with about 50% market share among rural producers, Banco do Brasil has engaged superintendents in key producing regions to warn borrowers about the long-term business risks of bankruptcy.
Prince acknowledged a recent rise in bankruptcy filings, but noted that the overall volume remains small: among the more than 700,000 producers in the bank's portfolio, 150 are currently in bankruptcy protection.
Credit bureau Serasa reported that 321 companies offering products and services directly tied to agribusiness filed for bankruptcy last year, rising 82% from 2022.
Data released this month showed another 82 filings recorded in the first three months of this year.
Speaking to Reuters by phone from New York, where the bank held an event for investors during Climate Week, Prince said Banco do Brasil is working to establish itself as a key player in the market for carbon credits offsetting emissions.
On Tuesday, the bank announced it had secured $800 million from JPMorgan Chase Bank, Standard Chartered Bank, HSBC Bank and Crédit Agricole to finance small and medium-sized producers using low-carbon agriculture methods.
After issuing $750 million in sustainable bonds in March tied to environmental, social, and governance (ESG) commitments, Prince ruled out another operation this year.
"If the opportunity arises (later), we'll tap the market. This is an ongoing strategy," he said.
($1 = 5.4739 reais)
Reporting by Marcela Ayres
Editing by Brad Haynes and Sharon Singleton
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
