Auto parts supplier Magna's quarterly results miss on fewer vehicle assemblies
Adds details on layoffs at company's unit in paragraph 3, sales impact in paragraph 5
By Nathan Gomes
Aug 2 (Reuters) -Canada's Magna International MG.TO missed analysts' estimates for second-quarter results, hurt by production being stopped for certain vehicles and lower volumes of automobiles assembled, sending the auto parts supplier's shares down about 2%.
The company, which counts BMW BMWG.DE, Mazda 7261.T and Ferrari RACE.MI as customers, produces parts and builds vehicles at its complete vehicle manufacturing unit for various automakers.
There were layoffs at Magna's complete vehicle operations, the company said on Friday, adding that the job cuts started earlier this year.
"Sales were negatively impacted by the end of production of certain programs, lower complete vehicle assembly volumes, including as a result of the end of production of the BMW 5-Series," Magna said.
The company expects INEOS Automotive's vehicle program cancellation to lead to about $700 million in lost sales. In May, Magna recorded asset impairments and restructuring costs of $316 million related to embattled EV startup Fisker.
Demand for automotive parts and services had risen over the past few years, but that has taken a hit with automakers shifting away from their costly electric vehicle plans to focus on gas-powered models.
Magna's complete vehicle unit is a drag on consolidated margins, CFRA analyst Garrett Nelson said, adding that Fisker's bankruptcy and challenges of other EV makers have become a significant headwind for the supplier.
Rival Aptiv APTV.N beat Wall Street expectations for quarterly profit on Thursday. However, revenue from the company's segment which makes electrical components declined 3% due to a reduction in production by some customers.
Ontario-based Magna lowered its 2026 sales forecast range to $44.0 billion to $46.5 billion, compared with its prior view of $48.8 billion to $51.2 billion.
On an adjusted basis, the company earned $1.35 per share in the second quarter ending June, compared with estimates of $1.44, according to LSEG data.
Its overall quarterly revenue fell marginally to $10.96 billion, missing estimates of about $11 billion.
Reporting by Nathan Gomes in Bengaluru; Editing by Shounak Dasgupta
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.