Auto parts seller LKQ slashes 2024 outlook on weakening demand
Corrects CEO name in paragraph 5 to Justin Jude from Rick Galloway, who is the CFO of the company
July 25 (Reuters) -Auto parts distributor LKQ Corp LKQ.O cut its full-year profit and revenue forecasts on Thursday, as macroeconomic pressures weigh on volumes, dragging shares down 8.4% before the bell.
High insurance rates and adverse warm weather have pressured LKQ's sales of aftermarket collision parts and repairable claims in North America.
The company's performance in Europe has also been hampered by strike activity and rising wages, outside of the sluggish consumer demand.
The Chicago, Illinois-based company has been carrying out global restructuring to improve profits in light of inflated commodity costs and softening demand.
"We believe current market headwinds are temporary in nature but expect them to persist for the balance of the year" said CEO Justin Jude, adding that LKQ has paused large-scale acquisitions and upped the bar for tuck-in deals.
However, the company warned that the cost cuts may not offset the impact of its lowered revenue expectations.
The company now expects to report adjusted earnings per share between $3.50 and $3.70 for 2024, compared to its previous guidance of $3.90 to $4.20.
LKQ also forecast a 0.25% growth to 1.25% fall in organic revenue from parts and services, compared to previous expectation of a 2.5% to 4.5% growth.
The company, which also sells scrap and other materials to metal recyclers, posted sales of $3.71 billion for the three months ended June 30, below analysts estimate of $3.87 billion according to LSEG data.
Second-quarter adjusted earnings per share of 98 cents also fell below estimates of $1.03 per share.
Reporting by Raechel Thankam Job in Bengaluru; Editing by Varun H K
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
