Australian shares end lower as inflation warnings cloud rate-cut bets
Traders scale back rate-cut expectations
Australian financials down 0.4%
QBE Insurance falls to three-week low
Updates to close
By Prerna Bedi
June 19 (Reuters) -Australian shares closed lower in subdued trade on Wednesday, pulled down by losses in heavyweight financials, as investors dialled back their expectations on rate cuts after the central bank emphasised the need to be vigilant on inflation.
The S&P/ASX 200 index .AXJO was down 0.1% at 7,769.7 points at the close of trade. The benchmark ended 1% higher on Tuesday.
The Reserve Bank of Australia (RBA) kept its interest rate steady on Tuesday, but reiterated it was open to hikes in the future due to sticky inflation, prompting investors to scale back their rate-cut probabilities.
"The hawkish hold from the RBA has seen a small chance of a rate hike factored-in for the Aug/Sept meetings and beyond that, rate cuts are being pushed further into the future," Westpac analysts wrote in a note.
Brad Smoling, managing director at Smoling Stockbroking, is of the view that the RBA's decision to stand pat on interest rates will "put a lot of pressure on banks, financials and listed property companies".
Market participants now do not expect a rate cut until April next year. Commonwealth Bank of Australia CBA.AX, the country's top bank, expects the easing cycle to begin in November, while smaller peer ANZ ANZ.AX shifted its expectations of a first rate cut to next February from November 2024.
On the bourse, financial stocks .AXFJ, which are sensitive to the rate cycle, dropped 0.4%, with three of the "Big Four" banks down between 0.4% and 0.6%.
Shares of National Australia Bank NAB.AX were up 0.4%.
QBE Insurance QBE.AX touched a three-week low after the general insurer said it would close its struggling North America middle-market segment at a $100 million before tax cost.
Miners .AXMM closed flat, while gold firms .AXGD were up 1.1% as bullion prices edged higher as U.S. rate-cut bets burnished bullion's appeal.
Energy stocks .AXEJ advanced nearly 1%, buoyed by steady oil prices amid escalating conflicts in Europe and the Middle East.
New Zealand's benchmark S&P/NZX 50 index .NZ50 ended 0.8% lower, after slipping to a 12-session low of 11,648.4 points earlier in the day.
Reporting by Prerna Bedi in Bengaluru; Editing by Sherry Jacob-Phillips
For more information on DIARIES & DATA: U.S. earnings diary RESF/US Wall Street Week Ahead .N/O Global Economy Week Ahead DATA/ ................................................................ For latest top breaking news across all markets NEWS1
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
