Australian regulator hikes ANZ's capital add-on, citing bond scandal
Updates shares in paragraph 8, adds analyst quote in paragraphs 10-11
By Byron Kaye and Roushni Nair
Aug 23 (Reuters) -Australia's bank regulator on Friday raised the amount of spare cash that No. 3 lender ANZ ANZ.AX must keep on hand due to suspected wide-ranging misconduct at its bond trading unit, the first financial fallout from the growing scandal.
The Australian Prudential Regulation Authority (APRA) had been due to review a A$500 million ($335 million) capital add-on it imposed on ANZ and other big lenders in 2019 during a crackdown on industry misconduct, but instead raised ANZ's requirement by A$250 million, citing risk culture concerns.
The regulator also told Australia's seventh-largest listed company to hire an external party to review the causes of problems at its bond trading division, in addition to investigations already underway by the bank and the securities regulator.
The APRA order is the first tangible impact on the bank since media reports in May said the bank's traders had misreported the value of a 2023 government bond trade. ANZ has since said it fired and suspended traders and launched a multi-pronged probe taking in market-related activities and staff behaviour.
"ANZ is financially sound with strong capital and liquidity levels, however weaknesses in managing non-financial risk can lead to detrimental financial impacts and APRA has no tolerance for such weaknesses persisting," APRA Chair John Lonsdale said in a statement.
The regulator had told ANZ's board and executive team it wanted the problem's underlying drivers addressed, and "depending on the outcomes from ANZ's independent review, APRA will consider whether further action is required", Lonsdale added.
ANZ said in a statement that it acknowledged APRA's concerns and was expediting work that was already underway to address the issues. The bank was working with the regulator on the scope of the independent review, it added.
ANZ shares were 2.3% lower in late trading on Friday, against a flat overall market .AXJO and negligible changes in the other Big Four bank stocks, Commonwealth Bank CBA.AX, Westpac WBC and National Australia Bank NAB.AX.
Though ANZ, which recently closed a A$5 billion purchase of insurer Suncorp's SUN.AX bank, reported financial results this month in line with rivals, analysts said the APRA action set the course for a governance overhaul that may take years.
"The key risk we are concerned about is that ANZ will be required to provide an enforceable undertaking to APRA to remediate controls, risk culture, governance and accountability issues," E&P analyst Azib Khan said.
Rival Westpac had been distracted for four years by an APRA risk management intervention in 2020, and "we see risk of similar multi-year operational underperformance for ANZ", he added.
($1 = 1.4912 Australian dollars)
Reporting by Byron Kaye in Sydney and Roushni Nair in Bengaluru; Editing by Mohammed Safi Shamsi and Stephen Coates
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
