Australia to make supermarket industry code mandatory, breaches may result in huge fines
Adds Metcash comment in 10th paragraph
By Byron Kaye
SYDNEY, June 24 (Reuters) -Australia could impose billion dollar fines on big supermarket chains that fail to comply with an industry code of conduct, the federal government said on Monday as it seeks to address concerns that suppliers have been unfairly squeezed on pricing.
Grocers with more than A$5 billion ($3.3 billion) in annual revenue - currently Woolworths WOW.AX, Coles COL.AX, Germany's ALDI and wholesaler Metcash MTS.AX - will be made to comply with the code of conduct that has until now been voluntary, the federal government said.
The move comes after a report by former competition minister Craig Emerson found the current code was "failing to address the imbalance of bargaining power between supermarkets and their suppliers, including farmers", the federal government said.
The supermarkets will face fines of up to 10% of annual turnover for breaches of the code which mainly covers dealings with suppliers. Woolworths reported Australian food sales of A$48 billion in 2023, Coles took A$37 billion and Metcash had A$10 billion. ALDI does not disclose its earnings.
"This is about getting a fair go for families and a fair go for farmers," a joint statement by Treasurer Jim Chalmers, agriculture minister Murray Watt and competition minister Andrew Leigh said.
The federal government will prioritise passing laws to make the code mandatory, it said in a separate statement.
The review is one of six government inquiries into the country's supermarket sector which commentators say is one of the most concentrated industries in the world. Woolworths and Coles, the No. 1 and No. 2 grocers, together sell two-thirds of all Australian groceries.
Representatives for Woolworths and Coles said their companies would consider the report's recommendations and the government's response and were committed to supporting a sustainable grocery sector.
An ALDI Australia spokesperson said the company supported making the code of conduct mandatory and was reviewing the final recommendations.
A Metcash spokesperson said the company was committed to the code of conduct and would keep working with suppliers to be their partner of choice.
The National Farmers Federation said the changes would make it easier for grocery suppliers to speak up when they believed a large customer was misusing its market power to drive wholesale prices lower.
"These changes should finally give the code the clout it needs to protect farmers," the federation's acting CEO, Charlie Thomas, said.
"To protect growers we need a code with strong enough deterrents to influence behavior in the supply chain."
A separate inquiry into consumer pricing by the Australian Competition and Commission is due to report in February 2025.
($1 = 1.5074 Australian dollars)
Reporting by Byron Kaye; Editing by Edwina Gibbs
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
