Australia central bank would only relaunch term funding facility in extreme circumstances
SYDNEY, Oct 9 (Reuters) -Australia's central bank said on Wednesday it would only relaunch the term funding facility, an emergency lending programme it opened during the COVID-19 pandemic, in extreme circumstances due in part to the huge costs it brought to the bank.
In a speech in Sydney, Reserve Bank of Australia Assistant Governor Christopher Kent said the facility met the objectives set out at the start of the pandemic, but the associated financial costs for the RBA were estimated to have been A$9 billion ($6.07 billion) as interest rates rose.
Around A$4 billion of the cost was the result of a decision to extend the facility in September 2020 when the banks actually did not need the funding to meet the borrowing demand from households and businesses, said Kent.
"The Board would consider such a tool in extreme circumstances when the cash rate target had been lowered to the full extent possible," he said.
"But it would do so only after consideration of a wide range of scenarios and the associated risks, and with a broader range of operational options than were available at the time of the pandemic."
In total, the facility provided A$188 billion in funding to lenders, with the last tranche of outstanding loans having been fully repaid in June 2024. It closed to new drawdowns in June 2021.
Thanks to pandemic-era bond buying, the RBA has already suffered two straight years of accounting losses totalling A$42.7 billion, which led the central bank to stop paying dividends to the government.
It will publish its annual report for the 2023-2024 financial year ended June 30 at the end of October.
($1 = 1.4837 Australian dollars)
Reporting by Stella Qiu; Editing by Jamie Freed
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
