Aussie prudential regulator intends to replace banks' hybrid capitals
APRA intends to simplify use of hybrid bonds
Move to simplify bank capital requirements, remove risk
Transition to begin from January 2027
Rewrites throughout with further updates on details and background
By Rishav Chatterjee
Sept 10 (Reuters) -Australia's prudential regulator is proposing to bar banks from issuing certain hybrid securities to help meet their capital requirements starting in 2027 as retail investors that typically buy them do not understand the risks of these instruments.
The Australian Prudential Regulation Authority (APRA) said on Tuesday it wants banks to replace Additional Tier 1 instruments with more reliable and less expensive forms of capital to improve the effectiveness of bank capital in times of crisis.
The push comes after Switzerland's financial regulator angered bondholders last year when it wrote down $17.24 billion of Credit Suisse's Additional Tier 1 capital to zero as part of the bank's rescue merger with UBS.
Australian banks have around A$40 billion ($26.66 billion)outstanding of Additional Tier 1 capital as of June 2023 according to a discussion paper on APRA's website.
"This would represent a significant change to a bank's capital structure," an Australian Banking Association spokesperson said.
"Banks will now carefully consider the implications of APRA's proposal, balancing any changes to costs of capital, as well as impacts on capital markets and investors."
The transition period is due to begin on Jan. 1, 2027 and all hybrids would have to be replaced by 2032.
"We think the largest impact will be on the investor base in hybrid securities, who will have to progressively allocate capital elsewhere," Citi analysts said, noting that hybrid securities are typically held by retail investors in Australia whereas offshore they are held by institutional investors.
Insurers will be allowed to continue issuing hybrid securities.
"A surprising yet sensible proposal from the banking regulator, which will keep insurance hybrid securities in place," said Christopher Joye, portfolio manager and chief investment officer at Coolabah Capital.
($1 = 1.5002 Australian dollars)
Reporting by Rishav Chatterjee in Bengaluru; Editing by Rashmi Aich and Sonali Paul
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
