Aussie insurer IAG says rise in claims, third-party costs to push up premiums
Rewrites with updates on share price, premium rises and outlook
By Himanshi Akhand and Rishav Chatterjee
Aug 21 (Reuters) -Insurance Australia Group IAG.AX said on Wednesday it expects premiums to keep rising because of a huge jump in loss claims and third-party costs for home and automobile repairs, sending its shares more than 3% lower.
IAG said the money it earns from premiums for fiscal 2025 would rise by "mid-to-high" single digit percentage amid some growth in volume, mirroring the outlook that rival Suncorp SUN.AX shared earlier this week.
Its shares fell as much as 3.2% to A$7.2 and were set for their worst trading session since early August.
"We recognise premium increases are affecting customers," said IAG CEO Nick Hawkins, adding the business was focussed on reducing the impact.
IAG said labour costs and expenses associated with building materials jumped during the year in the state of Victoria where a massive chunk of the workforce is unionised.
The insurance group reported a net profit of A$898 million ($605.43 million) for fiscal year 2024, missing a Citi forecast of A$1.05 billion.
IAG had posted an annual net profit of A$832 million last year.
Australian insurers have seen their profits rise over the past year as they wrote more premiums in the wake of extreme weather conditions and heightened living costs. Their fixed income and equities investments also benefited from high interest rates and market volatility.
IAG's gross written premiums were at A$16.40 billion in fiscal 2024, up from A$14.73 billion last year and in line with the Visible Alpha consensus estimate of A$16.42 billion.
Its natural perils costs were below the amount it had set aside for the fiscal.
The insurer declared a final dividend of 17 Australian cents per share.
($1 = 1.4826 Australian dollars)
Reporting by Himanshi Akhand and Ayushman Ojha in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar and Mrigank Dhaniwala
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
