Attention retail shoppers: Walmart is different
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are his own.
By Jonathan Guilford
NEW YORK, Aug 15 (Reuters Breakingviews) -Walmart WMT.N is different, and not just because it’s so big. The nearly $600 billion chain’s quarterly sales and profit defied the gloom gathering over consumers and retailers. Boss Doug McMillon shrugged off such concerns, a sentiment that proved contagious. What works for the Walton family, however, doesn’t necessarily work for America.
The company’s core strength is now groceries. In the United States, Walmart claims 30% of a market that also includes Kroger KR.N and other grocers, according to investment bank Solomon Partners. Customers are less fickle about their food shopping than their restaurant or home-renovation spending. And unlike so many other vendors, Walmart didn’t charge more to grow profitability through the pandemic. Its gross margin has held at a relatively steady 24%, even though McMillon said U.S. prices overall have been “slightly deflationary.”
His rosy outlook on Thursday helped lift not just Walmart’s share price, but also those of peers Target TGT.N, Gap GPS.N, Kohl’s KSS.N and others. The widespread optimism may not be warranted, though. Walmart’s cheap staple goods attract inflation-pinched, yet higher-income, shoppers, a group the company is specifically targeting because they’re apt to buy more stuff. General merchandise sales started improving for the first time in 11 quarters.
A litany of business lines – including e-commerce, memberships and advertising – are all growing quickly for Walmart, which helps it keep prices down. Most retailers can’t say the same. Slowing U.S. employment growth, dwindling surplus savings and murky economic indicators are reasonable worries for investors. McMillon’s smiley face is largely confined to Walmart.
Follow @JMAGuilford on X
CONTEXT NEWS
Retailer Walmart said on Aug. 15 that it generated about $169 billion of revenue in the three months to July 31, an approximately 5% increase from the same period a year earlier and slightly higher than what analysts were expecting, according to Visible Alpha.
The company’s quarterly operating income grew 8.5% year-over-year, to $7.9 billion, while sales at U.S. stores open for at least the previous 12 months grew 4.2%.
CEO Doug McMillon said Walmart isn’t “experiencing a weaker consumer overall.”
Walmart’s stock price opened roughly 8% higher following the results, while those of other chains, including Target, Dollar Tree and Kohl's, also increased. The S&P 500 Index was up a little more than 1% midday.
Graphic: Walmart has outrun retail rivals https://reut.rs/3yItQn3
Editing by Jeffrey Goldfarb and Sharon Lam
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
